Чего ждать от биткоина в 2021 году

Чего ждать от биткоина в 2021 году? Роста или падения?

Основной причиной, по которой новые инвесторы буквально хлынули в начале 2021 года на рынок, стало обновление Абсолютного максимума Биткоина (ВТС). Криптосообщество бурно обсуждает перспективы  криптовалюты, пытаясь предугадать ее движения с учетом вероятных изменений в геополитике и экономике.

Прогнозы – занятие неблагодарное, но с учетом  оценок и мнений множества независимых экспертов, факторов влияния  и  истории ВТС, есть шанс «просмотреть»  ситуацию в будущем. Оценки будущего ВТС включают прогнозы пессимистичные и оптимистичные в равных долях, а истина, как обычно, находится где-то посредине.

Падения и взлеты Bitcoin

Нынешний взлет Биткоин является в большей степени симптомом общемировой проблемы, связанной с глубоким экономическим кризисом на фоне пандемии. Некоторые аналитики настаивают, что падение крипта произойдет в ближайшее время подобно тому как лопается  мыльный пузырь. Биткоину пророчили падение в 2017, но прогноз не оправдался - криптовалюта через 3 года обновила  АТН (абсолютный максимум).

Крупные падения ВТС случались и раньше – 2011 г запомнился падением цены крипта в 16 раз, а 2014 ознаменовался снижением стоимости криптовалюты в 7 раз. Однако со временем стоимость ВТН поднималась намного выше и терпеливые инвесторы получали колоссальные прибыли. Нынешняя ситуация отличается от 2017 г тем, что скупали тогда биткоины азиатские инвесторы, а в настоящее время скупкой занимаются крупные американские и европейские фирмы, институциональные инвесторы. О резких  перепадах  цены, в том числе по причине волатильности торгов криптами, предупреждают положительно настроенные инвесторы. Если провести исторические параллели, то после достижения в 2021 г. максимальной высоты курс Bitcoin может скорректироваться в 5 раз. Вероятность столь резкого снижения крайне мала, но не исключена.

Пандемия коронавируса стала для мирового рынка серьезным дестабилизирующим фактором, спрогнозировать дальнейшее влияние которого на финансовые рынки и крипты, включая Биткоин, на данном этапе крайне затруднительно.

Биткоин во время пандемии

Подорожание биткоина началось в марте 2020г. Из-за введенных правительствами по причине распространения коронавирусной инфекции ограничительных мер замедлилась деловая активность.  ЕС и США приняли решение вливать в экономики дополнительные средства, несмотря на предупреждения экспертов о вероятном ослаблении доллара и евро. Аналитики также высказывали опасения относительно ускорения инфляции. Прогнозы экспертов отчасти стимулировали рост инвестиций в Биткоин, предложений которых на рынке было ограниченное количество.

Свою роль в росте стоимости Биткоин сыграли также озвученные экспертами прогнозы и ожидания инвесторов относительно увеличения массы криптовалют в финансовой системе. Основанием для подобных прогнозов стали действия отдельных компаний. В частности, платежные сервисы  PayPal и Square добавили услуги приобретения криптовалют в приложения.

Мощнейший экономический кризис, разразившийся в 2020 году, с закрытием промышленных гигантов, банкротствами, переносом производственных мощностей  в другие страны, сворачиванием одних отраслей экономики и стремительным развитием других отраслей стал дополнительным стимулом роста  интереса к криптовалютам и увеличения стоимости Биткоин. Традиционно закупающие биткоины азиатские инвесторы увеличили инвестиции в токен в разы, в том числе вкладывая в крипты средства, полученные от продажи медицинского оборудования, средств индивидуальной защиты, различного рода медицинской продукции и других товаров, востребованных в условиях пандемии и изоляции. Инфляция стала мощным стимулятором роста спроса на крипту, поскольку традиционные валюты точки зрения инвестирования утратили свою надежность.

Рост стоимости Биткоин привел к увеличению числа участников, что в свою очередь повысило устойчивость системы и понизило волатильность цены. 2020 год отметился приходом на рынок институциональных игроков. Институциональные игроки предпочитают долгосрочное планирование в отличие от небольших торговцев, при первой же опасности закрывающих сделки. В результате число кошельков, объемы которых составляют  от $1 000 BTC, продолжает увеличиваться, несмотря на колебания курса.

Влияние пандемии на рост стоимости Биткоина безусловное, но прогнозировать Bitcoin в дальнейшем, основываясь исключительно на  факторе пандемии, означает давать заведомо нереальные прогнозы. На поведение токена влияет множество факторов, которые необходимо учитывать.

Появление коронавируса, ставшего причиной обрушения мировой экономки, мало кто мог предсказать. Развитие ситуации в будущем во многом зависит от сегодняшних решений правительств главных экономических игроков. Эксперты определяют положение биткоина в настоящий момент как стадию бычьего тренда, не исключающего локальных просадок.

Биткоин и активы

Одним из факторов, учитываемых при составлении прогнозов по биткоину, является курс американской валюты. По некоторым данным к концу 2021 г. коррекция американского  доллара будет значительной на фоне дефицита федерального бюджета до 16% ВВП (информация Бюджетного управления Конгресса), причем рост нагрузки будет наблюдаться на протяжении всего года, во многом определив прогноз стоимости ВТС к концу года.

Основным целью институциональных инвесторов является бегство от реальной инфляции, еще не проявившей себя в полной мере. Запуск Байденом нового антиковидного плана (1,9 тлрн. $), из-за которого ФРС придется в обмен на гос.облигации выдать наличные средства, утяжелит баланс регулятора. Большинство институциональных инвесторов рассматривает Биткоин как убежище от инфляции, поэтому предпринятые правительством США меры по стимулированию экономики неизбежно повысят интерес к криптовалюте.

Брошенные центробанками всего мира триллионы долларов на тушение коронавирусного пожара с приходом на финансовые рынки привели к подъему котировок золота и фондовых индексов США  до новых исторических максимумов. Эти деньги частично подпитывали спрос на крипты, результатом чего стало повышение котировок не только ВТС, но и других альткоинов. Старания людей застраховаться от потери покупательной способности традиционными валютами может привести к росту стоимости ВТС до 20 000 $.

При условии перехода США к таргетированию средней инфляции  обесценивание доллара из-за роста инфляции и последующий рост стоимости ВТС неизбежны. От ослабления доллара выиграют криптовалюты и драгоценные металлы. Гигантский потенциал главной валюты цифрового мира уже признан многими институциональными инвесторами, как и обратная корреляция $ и ВТС - при удешевлении $ стоимость ВТС растет, в то время как выход капитала из криптосферы укрепляет курс $.

Факторы, влияющие на стоимость Bitcoin

При составлении прогнозов относительно поведения цифровых валют необходимо учитывать множество данных, условий, особенностей и т.д. На стоимость Биткоин в 2021 могут оказать влияние следующие факторы

• Трансграничность бизнеса. Порожденный пандемией экономический кризис может стать причиной ужесточения контроля за трансграничным капиталом.  Ужесточать контроль будут в основном развивающиеся экономики в целях недопущения утечки капиталов.  Глобально мыслящий бизнес подобную политику не поддерживает, поэтому переход бизнеса на изначально  трансграничные инструменты (более удобные и безопасные) будет наращивать обороты.
• Риски фиатов. Регуляторы крупнейших стран в 2020г. воспользовались политикой QE. Основной  риск при использовании инструментов политики QE – обесценивание нацвалют. Результатом стала девальвация доллара к евро на 15%. Расширение баланса ФРС с уходом средств на поддержку  фондового рынка позволило удержать потребительскую инфляцию на показателе 2%. Параллельно увеличились при слабой экономической активности долговая нагрузка бизнеса в Китае и ЕС. Результатом стало снижение инвестиционной привлекательности  активов и валют этих стран. Отсутствие у ВТС ограниченной эмиссии и децентрализация управления практически исключает риск обесценивания в традиционном понимании.
• Ограниченное число ВТС. В обращении находится примерно 18 млн. Биткоин и общее число криптов со временем изменяется мало. За год число Биткоин увеличивается на 1,8%, но с повышением стоимости ВТС более чем вероятно снижение количества криптов. На количество  ВТС центробанки повлиять не могут из-за ограниченности выпуска. При этом численность аудитории ВТС удваивается ежегодно.
• Нормативная база. Криптовалюта в разных странах имеет разный статус – от полного запрета до «серого» регулирования из-за отсутствия официального статуса. Отсутствие законодательно утвержденного статуса мешает вкладывать деньги в криптовалюту проявившим интерес институциональным инвесторам. Регуляторы все чаще предлагают рассматривать ВТС как инвестиционный актив, а не как суррогат денег, результатом чего станет изменение нормативной базы. С повышением прозрачности и понятности регуляторной базы ожидается появление Биткоин в портфелях крупнейших управляющих активами с ростом курса ВТС в перспективе.

• Институциональные инвесторы. Одним из факторов, оказавших прямое влияние на удорожание актива, стали массовые покупки Биткоин крупными инвесторами, забравшими с рынка основную часть предложений ВТС.
• Расширение возможностей ВТС. Появление пару лет назад на рынке легальных поставочных инструментов создало условия для закупки криптоактива многими крупными игроками. После того, как криптовалюты были приняты РayPal, Visa стала искать возможности для подключения криптов. Вполне вероятно скорое появление банковских карт с поддержкой криптовалют и в первую очередь Биткоин.

Оптимистично или пессимистично

Среди факторов, стимулирующих рост стоимости  bitcoin следует учитывать

• возможность выхода пользователей на рынок по упрощенной схеме;
• доступность поддерживающих  валюты продуктов,;
• высокое качество криптовалютных продуктов;
• появление организаций, имеющих лицензии;
• улучшение рыночной инфраструктуры.

Стимулирующим рост Биткоин фактором эксперты называют также низкие темпы восстановления экономики по окончании пандемии. При условии быстрого восстановления позиции криптов относительно других активов могут ослабиться.

Глава PayPal Дэн Шульман указал на перспективу для Биткоин в 2021 г. стать финансовым инструментом для повседневного обращения. Кратковременное снижение стоимости не повлияло на объемы притока денег в крипты, поэтому в отношении высоковолатильного Bitcoin коррекцию в 30% следует воспринимать как обыденное явление.

Генеральный директор криптобиржи OKCoin Хонг Фэнг отметила превосходные перспективы Bitcoin в 2021 году, указав на доступность актива и эффективность ВТС для сохранения капитала. Покупать целый Биткоин необязательно, поскольку можно покупать крипт частями, накапливая на долгосрочную перспективу.

Тайлер Уинклвосс, являющийся одним из основателей биржи Gemini, считает что для роста ВТС достаточно пары громких инфоповодов, например, о приобретении Биткоин центробанками или публичными компаниями.

Рост цены Биткоин прогнозирует также директор Citibank Том Фитцпатрик, указывая на возможность 18 кратного увеличения. При условии реализации оптимистичного прогноза ожидается рост капитализации главной криптовалюты до $5,8 трлн.

Пессимистичные прогнозы основываются на небольшой доле ВТС на глобальном рынке. Доля, безусловно, будет увеличиваться, но процесс может затянуться на многие годы.

В целом преобладают самые оптимистичные прогнозы роста ВТС, основанные на анализе множества факторов.