Купить акции Twitter - выгодное вложение или риск

Илон Маск стал акционером Twitter — стоит ли покупать акции компании

На фоне недавних заявлений владельца Tesla и SpaceX стоимость акций «Твиттера» выросла почти на 30 %. Потом немного откатилась. Но на рынке все еще преобладает «бычий» тренд.

Давайте разберемся, что произошло с акциями Twitter и чего от этой соцсети хочет Илон Маск. Еще постараемся понять, стоит ли сейчас инвестировать в ценные бумаги «Твиттера» или они на короткой дистанции уже продемонстрировали максимальную ценовую планку, после которой только спад.

Маск подстегнул курс акций «Твиттера». Правда или фейк?

В начале марта 2022 года один из самых богатых людей на планете рассказал, что у него 9,2 % акций компании Twitter. На их покупку он потратил почти $ 3 млрд.

Информация о том, что Маск — владелец акций «Твиттера», поступила от Комиссии по ценным бумагам США (SEC). Чтобы сообщить ведомству о своей новой покупке, владелец Tesla и SpaceX использовал форму 13D. Вот что она означает: тот, кому принадлежат активы, собирается участвовать в работе бизнеса.

На недолгий срок Маск стал крупнейшим владельцем акций Twitter Inc. Это сделало его мажоритарным акционером.

Правление «Твиттера» рапортовало: готово включить владельца Tesla и SpaceX в совет директоров сроком до 2 лет. Даже гендиректор соцсети поприветствовал инициативу нового инвестора. Он сказал: Маск — ее поклонник. Но не забывает покритиковать. Участие такого человека может дать новый толчок развития.

Проект соглашения, которое должно быть заключено с Илоном Маском после покупки акций «Твиттера», ограничивал его возможность увеличить долю ценных бумаг. Он не мог бы располагать более 15 % от общей эмиссии. Только заключить соглашение не удалось. Владелец Tesla и SpaceX передумал относительно позиции в совете директоров.

В тот же день, когда стало известно о покупке Маском 9,2%-ной доли, цена акций «Твиттера» выросла почти на треть — до 28 %. Это рекордный показатель внутридневного роста с момента выхода соцсети на биржу 9 лет назад.

Пиковая стоимость акций Twitter на фоне новостей достигла $ 51,08. Этот показатель недолго продержался. В тот же день акции «Твиттера» упали ниже минимума предыдущих суток. Потом стабилизировались на отметке $ 46–48 за штуку. Почему упали акции «Твиттера», вполне понятно. Причина заключается в коррекции. Владельцы ценных бумаг соцсети фиксировали прибыль и сбивали цену.

Любой прогноз акций «Твиттера» мог стать неактуальным. Маск хочет все?

Миллиардер не ограничился покупкой почти 10%-ной доли «Твиттера».  13 апреля 2022 года Маск обратился в SEC. Он сообщил: хочет купить все акции Twitter. Причем по завышенной цене — $ 54,2 за штуку.

Общая сумма предлагаемой Илоном Маском сделки — $ 43 млрд. Наценка с учетом стоимости на момент подачи заявки — больше 18 %. Если брать за отправную точку котировки акций Twitter до того, как стало известно, что их скупает владелец Tesla и SpaceX, размер премии перевалил за 54 %.

Маск назвал собственное предложение «лучшим и окончательным». Это значит, у другой стороны было два варианта действий:

• принять сделку;
• отказаться без возможности продолжать переговоры.

То есть больше предложенного Маск платить не собирается. Еще он заявил, что вердикт должен обсуждаться не только советом директоров, а всеми акционерами.

Достаточно быстро поступил ответ гендиректора компании. На очередном собрании с участием персонала тот заявил: предложение находится на этапе рассмотрения.

Сотрудников соцсети «Твиттер» обеспокоила такая размытая формулировка. Они опасаются сокращений, если предложение Маска будет принято.

Миллиардер не скрывает, почему хочет скупить акции «Твиттера» на бирже. Его цель — превратить соцсеть в частную компанию. При этом он обещает сохранить доли максимального числа акционеров, допускаемое регулирующим бизнес законодательством Соединенных Штатов.

Кто ставит палки в колеса Маску

У миллиардера появились сложности со сделанным им предложением. Ряд акционеров отказался продавать собственные доли. Даже по явно завышенной на сегодня стоимости акций Twitter.

Один из несогласных — принц Аль-Валид из Саудовской Аравии. По его словам, названная Маском стоимость занижена. Она не учитывает потенциал роста капитализации соцсети. Например, в 2021-м пиковая цена акций Twitter превышала 75-долларовый порог.

Заявление принца Аль-Валида слабо соответствует действительности. «Твиттер» уже не первый год находится в стагнации. До заявления Маска о желании покупки его акций те торговались на уровне $ 30–40. Это даже ниже, чем в первый день IPO. То есть актуальная финансовая отчетность не радует. Говорить о перспективах и задирать цену очень смело.

Не только частные инвесторы, но и совет директоров вступили в борьбу с Илоном Маском. Он не хотят допустить выкупа 100 % ценных бумаг. Поэтому пустили в ход стратегию «отравленной пилюли».

Суть сводится к тому, что «Твиттер» будет выпускать дополнительные ценные бумаги и продавать их ряду держателей с огромной скидкой. Это поможет не допустить того, что кто-то завладел 15%-ной долей.

Приведем простой пример. Представьте, что есть всего 100 акций. Кто-то покупает 15. Его доля достигает 15 %. Выпускается еще 100 акций. Их продают другим держателям. В результате 15 % превращаются в 7,5 %. Такую схему будут проворачивать еще: столько, сколько нужно.

На форумах по акциям Twitter говорят о том, что Маск перестал быть крупнейшим акционером. Его обогнал Vanguard Group. Эта независимая инвесткомпания нарастила свою долю до 10,3 %. Раз она вложила деньги, значит, ожидает, что курс акций Twitter будет идти вверх. Это можно рассматривать как сигнал к покупке.

Свобода слова — главная цель превращения «Твиттера» в частную компанию

В Twitter Илона Маска больше 80 млн подписчиков. Он убежден: у соцсети есть все шансы стать площадкой, где настоящая свобода слова. Причем для всего мира. Это обязательно для работы демократии.

По мнению миллиардера, сейчас соцсеть не может:

• справиться с обеспечением свободы слова;
• процветать.

Маск верит: только если «Твиттер» превратится в частную компанию, можно в полной мере реализовать весь его потенциал.

Причем брать на себя всю полноту власти над соцсетью Илон Маск не хочет. Он уверен: ею должно управлять как можно большее число акционеров.

Очередные провокации Маска

Даже не став владельцем «Твиттера», миллиардер начал проводить опросы относительно будущих изменений. Назвать их серьезными в большинстве случаев нельзя.

Например, Маск спросил сообщество, стоит ли превратить в приют то здание, где расположен офис соцсети. По его словам, туда все равно никто не ходит. Идею оценило положительно больше 90 % участников опроса.

Еще Маск говорил о необходимости ввести отметку о верификации аккаунта для тех, кто пользуются Twitter Blue. Это форма платной подписки.

Одна из наиболее рациональных идей Илона Маска — добавить возможность редактировать сделанные твиты. Сейчас она отсутствует. Поэтому пользователям приходится сначала удалять все сообщения с ошибками, потом публиковать их снова. Это негативно сказывается на количестве ретвитов, «лайков».

Еще Маск:

• Отметил, что некоторые популярные пользователи «Твиттера»  (речь об американских знаменитостях) снизили активность в соцсетях.
• Заявил в своем аккаунте о необходимости открыть код соцсети и смягчить политику модерации. Последнее предложение вызвало у многих опасение: если миллиардер получит власть над социальной сетью, обязательно вернет Дональду Трампу его аккаунт, заблокированный в 2021-м.

Одно из самых провокационных предложений Илона Маска — убрать из Twitter букву W. Он сделал опрос с двумя вариантами ответа:

• Yes.
• Of course.

Маск опубликовал топ аккаунтов, у которых максимум подписчиков. По его словам, они постят с гулькин нос контента. Миллиардер спросил, умирает ли соцсеть на самом деле. Это заявление провокационное. Оно вполне могло отразиться на графике котировок акций Twitter.

SmartGuide напоминает: в прошлом Маска оштрафовали на $ 20 млн за твит. Там он заявил, что хочет сделать Tesla частной. Маск не огорчился. Сообщил, что это «стоило того». Другими словами, этот человек любит провоцировать, а потом смотреть, что будет.

Что движет Маском. Как считают аналитики?

По мнению экспертов, причин, способных подтолкнуть миллиардера к его текущим действиям, 4:

• прибыль;
• желание повеселиться;
• стремление улучшить соцсеть Twitter;
• борьба с действующей в «Твиттере» политикой.

Каждая из них имеет свои подоплеки. Вполне возможно, что итог дала совокупность всех причин.

Шанс получить хороший заработок

Маск начал скупать акции «Твиттера» довольно скрытно. Сделки проводились с начала февраля 2022 года. Только после того как миллиардер получил пакет в размере 9,2 %, он подал заявление в Комиссию по ценным бумагам США. Причем сделал это с опозданием.

Очевидно, Маск хотел завершить все сделки в тайне. Причем в тот период, когда котировки акций Twitter были очень низкие. Если бы он сообщил о своем намерении заранее, вряд ли дешево купил желаемое количество активов.

То есть низкая стоимость акций соцсети определенно имела значение для Маска. Он понимал: стоит рассказать о сделке, цена акций пойдет вверх. Это сделает его богаче.

Если верить отчету SEC, Маск за акции платил наличными. Хотя $ 2,64 млрд — это около процента от его состояния, сделка очень крупная. На последующем росте котировок техвизионер смог бы заработать $ 740 млн. Сумма достаточно весомая. Даже для владельца состояния, превышающего $ 200 млрд.

Можно ли осуждать Маска за манипуляции ценой? Определенно нет. Никаких законов, правил он не нарушал. Просто не стал афишировать свои финансовые операции до их завершения, что вполне нормально.

Был ли главной целью Маска профит? Маловероятно. Он не раз делал заявления, которые сильно били по его же инвестициям. Например, после некоторых твитов акции Tesla существенно падали в цене.

То есть для Маска деньги не на первом месте. Поэтому стоит рассмотреть другие возможные причины инвестиций в «Твиттер».

Больше веселья для миллиардера

Маск как вкладчик от других сильно отличается. Например, в отличие от одного из самых известных инвесторов планеты Баффетта, он не покупает акции недооцененных компаний. Просто делает то, что ему нравится.

Выше SmartGuide рассказывал о том, как Илон Маск без сожалений заплатил 20-миллионный штраф в американских долларах за один из своих твитов. Вполне возможно, сейчас он преследует не только финансовые цели, но и удовлетворяет желание повеселится.

Те самые посты о том, что соцсеть «Твиттер» умирает, или про необходимость опошлить ее имя могут казаться Маску достаточно смешными. Особенно учитывая то, что он стал одним из самых крупных акционеров. То есть нормальный инвестор будет делать все для повышения стоимости своих вложений, а не провоцировать аудиторию.

Сделать «Твиттер» лучше

Маск не только извергается смешными твитами, но и говорит серьезно. Например, он называет целью покупки соцсети значительные улучшения. Помимо прочего, миллиардер хочет добавить кнопку Edit.

Учитывая то, что Маск написал больше 17000 твитов, Twitter ему очень нравится. Вполне возможно, его цель — сделать соцсеть лучше и помочь ей развиваться. Еще уменьшить количество слабых сторон. Именно благодаря подобным заявлениям миллиардера сперва хотели пригласить в совет директоров.

Борьба за свободу слова

Маск не единожды сыпал обвинениями в адрес «Твиттера». Он заявлял: соцсеть нарушает принципы свободы слова. Даже сделал ретвит мема, где гендиректор Twitter сравнивается со Сталиным.

Когда владелец Tesla скрытно скупал акции «Твиттера», провел опрос. Он спросил у пользователей соцсети об их приверженности к отсутствию цензуры. Еще отметил: результат этого опроса может иметь серьезные последствия.

Другими словами, Маск намекал: будет пытаться изменить текущий режим модерации. Например, превратит Twitter в частную компанию.

То, что миллиардеру предлагали место в правлении соцсети, не на шутку испугало отдельных сотрудников компании. Даже когда он отказался, гендиректор «Твиттера» сказал, что в ближайшее время его будущее будет неспокойным.

Где Маск возьмет деньги на покупку Twitter

Сказать, где именно миллиардер получит капитал, чтобы стать владельцем «Твиттера», довольно сложно. С одной стороны, его состояние оценивается в $ 219 млрд. Но большая часть капитала представлена долями в компаниях Tesla и SpaceX. В теории Маск может продать их часть. Но это приведет к ослаблению позиций в руководстве.

Устав Tesla дает членам правления возможность использовать акции в качестве залога для получения банковских кредитов на сумму до 25 % стоимости их доли. Следовательно, Маск, владеющий 172,6 млн акций, может пойти в банк и получить четверть от $ 170 млрд. То есть около $ 42 млрд. Доля в SpaceX принесет миллиардеру кредит $ 12 млрд.

По идее Маск может найти $ 43 млрд. Но нет гарантий, что кредитные организации его заем одобрят. Маск и так взял в кредит около $ 20 млрд, заложив часть своих ценных бумаг.

Стоит ли сегодня покупать акции «Твиттера»

Если не брать во внимание активность на рынке, вызванную действиями Маска, дела социальной сети идут не слишком хорошо. В IV квартале 2021-го ее выручка достигла $ 1,5 млрд. Она поднялась на ⅕ по сравнению с прошлыми отчетными периодами. Что в целом совпало с прогнозами для акций Twitter.

При этом аналитический показатель EBITDA просел на 4 %. В сочетании с повышением расходов это привело к тому, что рост выручки не дал дополнительную прибыль.

Доходность акций просела почти на четверть. Она упала до 21 цента. Но аналитики ждали еще большую просадку — до 16 центов. При этом скорректированный показатель ожидания не превзошел прогнозы. До 34 центов ему не хватило $ 0,01.

Задолженность «Твиттера» тоже пошла вверх больше чем на треть. К началу 2022 года чистый долг соцсети составлял около $ 2 млрд. Раньше было $ 1,5 млрд.  

График акций «Твиттера» больше года показывает нисходящий тренд. Рост на фоне новостей о Маске тенденцию замедлил.

Цена акции «Твиттера» на сегодня — около $ 45 за штуку. За время торгов она просела на 1,68 %. Спустя время после закрытия биржи котировки стали подниматься. Они достигли $ 46,66.

Технический анализ посылает сигналы о продаже. Отдельные показатели настаивают на том, чтобы активно продавать. То есть статистика показывает: краткосрочный рост сменит падение.

Примечательно: скользящие средние MA100 и MA200 дают сигнал к покупке. Это может говорить о том, что анализ дистанции в 100 и 200 дней показывает: после спада активы будут дорожать.

Отслеживая акции «Твиттера» онлайн сейчас, становится понятно: Маск запустил ценовое ралли. Волатильность будет повышаться, бросая котировки из одной крайности в другую. Так станет продолжаться до тех пор, пока не устаканится ситуация на рынке.

В ближайшем будущем рынок будет лихорадить. 16 апреля 2022 года Маск сделал ответный ход на применение правлением соцсети «Твиттер» стратегии «отравленной пилюли». Он принялся искать партнеров, чтобы ее агрессивно поглотить.

Среди возможных претендентов на партнерство рассматривается Silver Lake Partners. Частная инвесткомпания предлагала сотрудничество Маску, когда тот заявлял о полном выкупе Tesla.

За действиями миллиардера будет активно следить SEC. Дело в том, что он не раз использовал соцсеть для провокаций. Из-за них акции начинали колебаться. Заключить сделку могут просто не позволить.

На самом деле Маск — кошмар для каждого серьезного инвестора. Непонятно, чего от него можно ожидать. Поэтому большинство аналитиков дают негативные прогнозы о ближайшем будущем акций «Твиттера». Они вполне могут дешеветь на фоне дополнительной эмиссии ценных бумаг и прочих мер, которые применит правление компании.

Если достаточно много людей поверит в то, что Маску действительно удастся выкупить акции Twitter по завышенной цене, они будут держать их до последнего, пытаясь получить как можно больше денег. Это может стать драйвером роста.