Вырастет ли Эфириум после перехода на Proof of Stake

Вырастет ли Эфириум после перехода на Proof-of-Stake

Впервые с мая 2022 года Ethereum протестировал уровень $2000, но после откатился до $1875. Эксперты и инвесторы оценили положительную динамику, особенно на фоне нестабильного рынка. Многие задаются вопросом вырастет ли Эфириум до нового исторического максимума после перехода сети на алгоритм достижения консенсуса PoS? 

SmartGuide предупреждает, что вторая по рыночной капитализации криптовалюта находится на пороге больших изменений. После отказа от PoW, сеть станет более энергоэффективной. На бумаге подобные апгрейды должны способствовать росту стоимости, но начнется ли бычий тренд в условиях криптозимы? Мнения аналитиков разошлись. Однако настроения в криптосообществе по большей части оптимистичны. Возможно, сейчас созданы оптимальные условия для покупки монет ETH.

Хронология событий – что происходило с курсом Ethereum в 2022 году

В конце февраля начался масштабный обвал крипторынка, который затронул и Эфир. Начало военных действий в Украине и введение санкций против России стало катализатором масштабных изменений в мировой экономике. Финансовые регуляторы заметно увеличили процентные ставки. На фоне этих новостей инвесторы начали выходить из рисковых активов, к категории которых относятся всех криптовалюты.

Затем был зафиксирован неожиданный рост Эфириума. Подорожание криптовалюты стало реакцией на публикацию президентского указа о регулировании цифровых активов в США. Полноценного бычьего тренда не последовало, начался очередной откат. 

В первой половине весны 2022 года стоимость ETH снова восстановилась и закрепилась на уровне $3000. Столь оптимистичные уровни были достигнуты на фоне общих трансформаций на рынке криптовалют. Инвесторы испытывали существенный энтузиазм из-за приближающегося обновления Merge, закономерным итогом которого должен был стать переход на ETH 2.0. 

Ожидания, что Эфириум вырастет не оправдались. Уже в начале июня стоимость самого популярного альткоина балансировала на уровне $2000. 17 июня монета ETH и вовсе обвалилась до $901. Однако затем цена оттолкнулась от дна. В результате даже впервые с мая 2022 года был протестирован уровень $2000. Восстановлению способствовали новости о переходе на PoS, а также общий рост рынка криптовалют.

Что такое слияние Ethereum и причем тут PoS

Обновление Merge – это процедура объединения Эфира с тестнетом Beacon. Эта сеть создана на основе алгоритма достижения консенсуса PoS. После реализации Merge, именно Beacon станет основной сетью, поглотив архитектуру «старого» Эфира. 

Пользователи не заметят никаких изменений. Вырастет ли Эфириум в 2022 году, когда нововведение будет реализовано? Это вопрос открытый, точно ответить на него не сможет никто. Нас ожидает действительно беспрецедентное событие. Нет смысла вдаваться в детали, в чем именно заключается разница между PoW и PoS, лучше сфокусируемся именно на влиянии перехода на стоимость криптовалюты.

Подешевеет газ

Пусть и не сразу, но все же это произойдет. Слияние – важный этап дорожной карты Ethereum. Однако стоит учитывать, что речь идет о техническом обновлении. Не стоит ожидать моментального увеличения удобства работы с сетью. Постепенно плата за газ будет сокращаться. 

SmartGuide предупреждает, что снижение комиссии в сети ETH произойдет позже. Транзакции подешевеют после шардинга – это еще один этап дорожной карты, предусматривающий увеличение емкости сети. 

Как изменится доходность стейкинга

Процент ставок подвергнется изменению, но пока непонятно, насколько сильно они способны вырасти. Сегодня участники стейкинга получают профит исключительно от валидатора Beacon. После слияния вознаграждение будет рассчитываться с учетом нового показателя – прибыль майнера или валидатора, которую он может включать или исключать из порядка транзакций (MEV). Этот параметр еще называют ценностью майнера. Ранее на доходность стейкинга влиял только размер вознаграждения за найденный блок. 

Размер вознаграждения напрямую зависит от суммы, которую заморозит пользователь на своем кошельке. Если отталкиваться от нынешних показателей, то после слияния доходность стейкинга будет составлять порядка 10%. Впрочем, нельзя исключать, что когда Эфириум перейдет на Proof-of-Stake, объем замороженных монет значительно вырастет. В результате доходность стейкинга может опуститься до отметки 4%-5%.

Ethereum станет дефляционным

За Эфиром закрепился статус максимально надежной криптовалюты, поскольку после перехода на PoS, чеканка новых монет существенно сократится. В результате альткоин станет полноценным дефляционным инструментом. Проект начнет больше сжигать монет, нежели выпускать.   

Когда Ethereum перейдет на Proof-of-Stake, произойдет отказ от экономики майнинга и дампа. Ставка будет сделана на стейкинг и удержание. До слияния общее вознаграждение за блок для майнеров оценивалось в 13 000 $ETH в день. После Merge майнеры не будут оказывать давление на цену, к тому же темпы эмиссии снизятся до 1500 $ETH в день. 

SmartGuide сообщает, что сокращение практически на 90% эквивалентно трем халвингам Bitcoin. Если исключить из этого показателя 8000 $ETH сожженных за день, можно предположить, что объем годовой эмиссии сократится примерно на 1%-2%. 

Вырастет ли Эфириум в ближайшее время после перехода? Вероятность есть и она довольно высокая. Успешное проведение слияния увеличит доверие инвесторов, спрос, при этом предложение сократится. В результате может появиться мощный импульс для роста стоимости. 

Последующее развитие событий сопряжено с предсказуемостью крипторынка. Если внедрение апгрейда будет совпадать с максимальным хаосом в экономике, на дне нисходящего тренда, крайне сложно предусмотреть, как поведут себя котировки. 

На рынках часто срабатывает принцип обратной психологии: рост цены происходит на фоне ожидания положительных новостей, но когда событие наступает, участники успокаиваются, а стоимость переходит в фазу коррекции. Поэтому покупать нужно на этапе слухов, а продавать во время выхода официальных новостей. Пример халвинга BTC подтверждает, что для влияния изменений на стоимость криптовалюты, требуется время. 

Разморозка заблокированных монет

На стоимость криптовалюты влияет широкий спектр участников, планирующих разлочить застейканные монеты. Они находятся в тестнете. Мотив очень прост – продажа для заработка на разнице курсов.  

Участники, которые заморозили криптовалюту у валидатора тестнета, получат частичный доступ к обналичиванию монет, что позволит от скальпировать профит. Они попытаются выровнять ставку до 32 $ETH. Если разлок будет иметь частичный характер, тогда в первые дни после слияния на рынке появится около 28 000 $ETH. Актуальный уровень давления майнеров оценивается в 14 000 $ETH в день.

При условии частично разблокировки, никаких фатальных последствий не будет. Максимально непредсказуемым остается сценарий с полным разлоком. Согласно протоколу, валидаторы не способны сделать это сразу, поскольку такое решение пошатнет стабильность. Когда начинается паника, создаются огромные очереди. Скорость процедура разблокировки монет снижается. Продавцы оказывают максимальное давление. 

Вероятность развития событий по такому сценарию крайне низка, однако и полностью исключать ее тоже нельзя. 

Угроза достижения консенсуса

Переход Ethereum на Proof-of-Stake сопряжен с определенными рисками. Речь идет не только о программных аспектах, но и ценовом дисбалансе, который может привести к потере консенсуса. Есть риск концентрации власти в руках группы влиятельных стейкхолдеров, которые могут заменить сотни тысяч майнеров. 

Нужно помнить, что следующий этап дорожной карты – это шардинг. Он сделает работу ноды Эфира более дорогой. К тому же снизится возможность поднятия ноды в индивидуальном порядке. Де-факто сетью будут управлять корпорации. Такое развитие событий поставит крест на децентрализации. 

Именно об этом зачастую и говорит главные фанаты Bitcoin, которые не видят в Эфире серьезного конкурента. Сторонники ETH апеллируют тем, что перевод Ethereum на Proof-of-Stake увеличит количество валидаторов, если сравнивать с актуальным показателем майнеров. В тестовой сети Beacon уже есть более 400 000 валидаторов, поэтому прямой угрозы децентрализации нет. 

Ликвидный стейкинг

Тяжело представить индустрию DeFi, которая бы токенизировала стейкинг $ETH на собственных платформах. Валидаторами управляют пулы ликвидности, действуя в интересах инвесторов. Они собирают $ETH, замораживают монеты, а после чеканят соответствующий токен. Подобные протоколы не способны гарантировать стабильность. История знает много примеров, когда происходит отвязка таких токенов от $ETH. 

Чего ожидать после слияния Ethereum

Прогнозируя до скольки может вырасти Эфириум нельзя забывать, что бычий тренд может и вовсе не настать. Слияние с тестовой сетью Beacon, переход на алгоритм достижения консенсуса Proof-of-Stake – это довольно сложная задача, которую еще никому не удавалось реализовать. Разработчикам потребовалось на слияние в 6 раз больше времени, нежели они предполагали изначально.

SmartGuide предупреждает, что вероятнее всего перевод платформы Эфириум на Proof-of-Stake – это хорошая идея, которая закономерно увенчается успехом. Однако всегда есть переменные, которые не очевидны на первый взгляд. Все предусмотреть невозможно. Особенно это актуально, когда речь идет о беспрецедентном процессе.

В конце мая текущего года в тестнете была проведена смена парадигм – временный fork, состоящий из семи блоков. Разработчики могли развертывать разные протоколы. Подобного еще никто не делал.

Сценарий идеального слияния Ethereum

Если переход на платформу второго поколения будет реализован идеально, то цена криптовалюты будет активно расти в долгосрочной перспективе. Эфир сохранит свое доминирование в сфере сетей первого уровня. Команда разработчиков сумеет решить проблему масштабируемости, что привлечет новых пользователей. Никто не станет задаваться вопросом, почему вырос Эфириум, поскольку это будет самый технологичный блокчейн-проект. 

Для пользователей, вкладывающих деньги в Эфир, ценность этого актива кардинально изменится. ETH окончательно станет эффективным источником пассивного дохода, а майнинг навсегда исчезнет. Велика вероятность, что институциональные игроки начнут входить в стейкинг. Де-факто на рынке появится новый вид облигаций с максимальной высокой прибыльностью. После объединения Эфир впишется в концепцию экологичности, особенно, если сравнивать его с Биткоином. Если фонды и компании начнут вкладывать деньги в ETH, то спрос увеличится в десятки или даже сотни раз, а вместе с ним и стоимость криптовалюты. 

Будет ли рост Эфириума после перехода на PoS – пессимистичный сценарий

Кристина Новикова из компании Bitzlato прогнозирует, что цена ETH не покажет оперативный рост после слияния. Она считает, что куда выше вероятность нового обвала – все из-за неблагоприятной ситуации на крипторынке. Для устойчивого роста в долгосрочной перспективе нужны соответствующие внешние условия, сейчас их нет. Рост против основного тренда маловероятен. Многие цифровые активы показали небольшое восстановление, но до возврата прежних позиций еще очень далеко. 

Владислав Антонов из BitRiver считает, что сегодня рост Эфириума возможен только при условии зарождения долгосрочного бычьего тренда на всем рынке. Непосредственно обновления сети недостаточно для движения против основной тенденции. По мнению Антонова, переход с PoW на PoS не окажет существенного воздействия на стоимость криптовалюты. Это весьма длительный процесс. Разработчикам вряд ли удастся избежать ошибок и багов. Криптосообщество это прекрасно понимает. 

Олег Петряшев и вовсе довольно высоко оценивает вероятность обрушения котировок Ethereum. Аналитик называет две основные причины:

1. Подходит к концу трехлетний период стейкинга ETH у первых больших валидаторов. Они захотят зафиксировать профит. До этого валидаторы не могли продать свои монеты, поскольку они были заморожены на кошельке в качестве обеспечения, а сейчас ситуация изменится. 
2. Рынок криптовалют еще не вышел окончательно из медвежьего тренда. Подавляющее большинство монет продолжает дешеветь. Безусловно, это падение оказывает влияние и на Ethereum, поскольку криптовалюта используется во многих сетях в качестве залога. Сейчас монеты ETH выбрасываются на рынок в довольно крупных объемах. 

Однако все аналитики сходятся во мнении, что в долгосрочной перспективе переход на Proof-of-Stake окажет положительное влияние. Однако реакция – это вопрос нескольких лет, а не 2-3 месяцев. 

SmartGuide предупреждает, что в PoW-сетях майнеры получают вознаграждение за проверку и генерацию новых блоков. В PoS-модели используется кардинальной иной подход. В результате снизится активность чеканки Ethereum, монеты не будут появляться с каждым новым блоком. 

Корреляция Ethereum с Bitcoin и другими криптовалютами

Динамика роста Эфириума зависит от Биткоина. Сейчас первая криптовалюта по рыночной капитализации подорожала до $23 400. Котировки оттолкнулись от дна, но до возвращения на былые позиции еще очень далеко. Июльский крах крипторынка обусловлены макроэкономическими потрясениями:

• военные действия в Украине;
• повышение процентных ставок в США и других развитых государствах;
• ввод санкций против РФ и разрыв логистических цепочек;
• перестройка на энергетическом рынке;
• нарастающее напряжение между США и Китаем из-за Тайваня.

Свою лепту в общий кризис внес крах нескольких крупных блокчейн-проектов: Terra, Celsius, 3 Arrows Capital. Учитывая имеющиеся вводные, участники криптосообщества закономерно готовятся к длительной криптозиме. Ведущие биржи цифровых активов продолжают сокращать сотрудников и вводить различные лимиты, ограничения. 

Прогноз аналитиков – ETH, BTC и другие лидеры рынка переживут криптозиму

Основатель центра ProfitOne Алексей Яковлевич считает, что крупные и устойчивые блокчейн-проекты способны справиться со всеми тяготами криптозимы. В долгосрочной перспективе они могут даже обновить свои исторические максимумы. В первую очередь это касается Bitcoin и Ethereum. 

Аналитик сделал прогноз роста Эфириума до $10 000. Этот уровень будет достигнут во время следующего бычьего тренда. Сегодняшняя паника на рынке цифровых активов – это отличная возможность для заключения торговых сделок. 12 июня 2022 года практикующий трейдер и криптоаналитик Скотт Мелкер опубликовал в Twitter свой прогноз относительно будущего ETH, он считает, что Эфир перепродан Этот вывод подтверждается результатами технического анализа (показатели индикатора RSI). 

Это был первый подобный случай, начиная с ноября 2018 года. Стоимость упала настолько быстро, что реальная ценность актива была выше его котировок. В результате произошел отскок. Нечто подобное мы уже видели в 2018 году.  Медвежьи настроения обусловлены ростом процентных ставок в США и ЕС. Они могут препятствовать отскоку, хотя котировки ETH уже тестировали уровень $2000, но пока откатились. 

Аналитики Arcane Research еще в марте 2022 года подчеркнули, что рост криптовалюты Эфириум все больше зависит от Биткоина. Корреляция между этими активами усиливается. Она вышла на пик, начиная с марта 2020 года. Криптовалюты практически синхронно начинают расти или падать. 

Долгосрочный прогноз Эфира

Эксперты из Wallet Investor поделились своими мыслями относительно того, когда будет рост Эфириума в 2022 году. По мнению аналитиков в декабре средняя стоимость монеты будет варьироваться в диапазоне $2300. Однако уже в конце 2023 года пара ETH/USD будет торговаться в районе $3698. Алгоритмический сервис прогнозирует, что на свой пик роста криптовалюта выйдет летом 2027 года. В этот момент она будет торговаться на уровне $8183. 

Свой прогноз по ETH опубликовали и специалисты DigitalCoinPrice. По их мнению, усредненное ценовое значение Эфира в 2022 году составит $2235. В 2023 году рост будет, но не существенным – $2585. В 2025 году средний ценник поднимается до $3425. Еще через 2 года стоимость выйдет на уровень $4298. Однако исторический максимум будет установлен в 2030 году на отметке $7497. 

Делая прогнозы стоимости криптовалюты, нужно учитывать высокую волатильность рынка цифровых активов. Из-за этого с точностью предугадать рост курса Эфириума чрезвычайно сложно. Поэтому аналитики и алгоритмические сервисы довольно часто ошибаются в своих оценках. 

SmartGuide предупреждает, чтобы начать успешно инвестировать в криптовалюты, нужно проводить исследования ценового движения самостоятельно. Необходимо учитывать рыночный тренд, использовать технические индикаторы цены, анализировать важные новости и отчетность. Учитывайте рост Эфириума за все время, а также динамику обвала котировок. Такой подход позволит сделать наиболее объективную оценку. 

Фундаментальный анализ криптовалюты Ethereum

15 марта 2022 года состоялся успешный запуск Merge на тестовой сети Klin. Криптовалюта ETH стала еще ближе к переходу на PoS. Он позволит окончательно отказаться от энергозатратного майнинга, а также будет способствовать решению проблемы масштабируемости платформы.

В июле 2022 года разработчики опубликовали актуальный таймлайн тестов и обновлений децентрализованной сети. Окончательный переход на PoS запланирован на 19 сентября 2022 года. Впрочем, это не окончательная дата. Она уже много раз менялась. Не исключено, что и в этот раз разработчики будут вынуждены сделать отсрочку. 

По информации MacroFive, перевод сети на новый алгоритм достижения консенсуса позволит снизить потребление электричества на 99,95%. Платформа станет максимально экологичной, а также будет соответствовать стандартам социального и корпоративного управления. После слияния, вознаграждение за найденный блок будет заменено доходностью стейкинга. Снизится эмиссия, монет ETH в обращении станет гораздо меньше. Это реальный шанс создать дефляционную криптовалюту. Во многом именно от финальной даты обновления и зависит, когда курс Эфириума вырастет. 

Какое будущее у криптовалюты Ethereum

Эфир, как и многие другие криптовалюты, подвержен негативному влиянию медвежьего тренда, который сформировался на рынке цифровых активов. В середине февраля 2022 года, до начала криптозимы, монета торговалась на уровне $3000. Однако уже 24 февраля котировки резко обвалились до $2300. Инвесторы начали активно распродавать свои монеты, чтобы избавиться от рисковых активов. Причиной начала кризиса стало военное вторжение России на территорию Украины. 

Новости о начале боевых действий вызвали страх и панику, которые вылились в обвал котировок. Затем началось восстановление. Биткоин подорожал на 27% спустя 6 дней после масштабного обвала. 1 марта стоимость Эфира вернулась к отметке $3000, но уже через неделю снова пошла вниз на фоне новостей о распоряжении администрации президента США. 

Указ предусматривал рассмотрение вопроса регулирования цифровых активов, поскольку это направление стремительно развивалось. Американское казначейство ответило лаконично: «Этот подход будет поддерживать важные инновации, способные обеспечить новые преимущества для государства, представителей бизнеса и потребителей».

Крипторынок ответил положительной реакцией. График роста Эфириума проследовал за Биткоином вверх. Впрочем, сохранить эти достижения не удалось. Уже в июне произошел очередной обвал, в результате которого цена ETH опустилась ниже $1000.

Последующий вектор движения котировок зависит от того, как будут развиваться события на рынке цифровых активов. На глобальные тренды будут воздействовать изменения в макроэкономике и геополитике. Чтобы эфириум пошел в рост, нужно массовое принятие криптовалюты, в том числе этому будет способствовать переход на алгоритм достижения консенсуса PoS. 

SmartGuide сообщает, что Ethereum продолжает удерживать статус второй по значимости криптовалюты, после Bitcoin. Эфир стал одним из лидеров в сфере использования smart-контрактов. Они используются разработчиками в ходе создания децентрализованных приложений. Протоколы на основе платформы Ethereum все чаще привлекают внимание венчурных фондов.    

Заключение

Обзор криптовалюты Ethereum показывает, что это очень технологичный блокчейн-проект, отыгрывающий весомую роль в сферах DeFi и NFT. Спрос на эту монету абсолютно точно не исчезнет. Она сможет пережить криптозиму. Рынок цифровых активов чрезвычайно волатильный. Монета может резко обвалиться или подорожать. Остается только понять, когда вырастет Эфириум в 2022 году, чтобы войти в сделку на наиболее выгодных условиях. Не исключено, что котировки ETH могут выйти на прошлые позиции гораздо раньше 2023-2024 гг.