ПИФы - что это и как они работают

Структура и виды ПИФов

ПИФы — фонды, объединяющие капитал нескольких инвесторов для последующего вложения. В обмен на деньги они получают паи. Финансы контролирует управляющая компания (УК). Чем она занимается:

• выбирает активы, в которые будет вложен капитал;
• своевременно покупает и продает инструменты с целью постоянного роста стоимости пая.

УК действует исключительно в рамках декларации ПИФа, где перечислены все особенности его работы.

Структура ПИФа

У него есть четыре независимые инфраструктурные организации.

Виды ПИФов

Их три.

Открытые (ОПИФы)

Такие фонды обязаны инвестировать исключительно в активы с высокой ликвидностью. Например, в акции. Потому что им нужно в кратчайшие сроки конвертировать их для выкупа пая у инвестора. Вложить и вывести капитал можно в любой рабочий день.

Интервальные (ИПИФы)

Они направляют инвестиции в активы, имеющие перспективу высокого роста стоимости. Войти и выйти из такого объединения разрешается только в конкретные периоды. Раз в 3, 6 или 12 месяцев.

Закрытые (ЗПИФы)

Войти в них можно только при создании. А выйти — по завершении существования.

Закрытые ПИФы доступны только профессиональным инвесторам. Причин две:

• Высокая стоимость пая. Обычно от 1 млн руб.
• Повышенные риски в обмен на внушительную доходность.

Во что инвестируют ПИФы

Все зависит от их вида. Например, ОПИФы:

• В гособлигации и муниципальные долговые бумаги. В них можно вложить до 35 % совокупного капитала.
• В ценные бумаги российских и иностранных эмитентов. Доля инвестиций — до 25 % и 20 % соответственно.
• В облигации других стран.
• В банковские счета. Но не более 20 % капитала в одно финучреждение.

Еще у ОПИФа есть выход на валютные рынки. А также возможность инвестировать в индексы. Например, в ММВБ. Это сокращает издержки на формирование портфеля, ведь индекс уже содержит перечень акций всех ключевых компаний, которые нужно купить.

ИПИФы и ЗПИФы могут привлекать капитал для вложений в недвижимость и ценные бумаги с низкой ликвидностью. Но в портфеле должно быть определенное количество активов:

• не более 30 % одного эмитента;
• 35 % признанных инструментов и денег в банках, а также 65 % непризнанных.

SMARTGUIDE отмечает: есть ПИФы, которые инвестируют в другие ПИФы. В целом разнообразие направлений вложения капитала позволяет найти подходящую отрасль и инструменты.

Как заработать на ПИФах

Деятельность паевых инвестфондов жестко контролируется государством, что минимизирует вероятность мошенничества. Их считают одним из самых надежных способов размещения средств после банковских депозитов.

Но если рынок, в который вложил деньги ПИФ, упадет, он будет приносить убытки. Потому что, согласно закону, ему запрещено избавляться от всех ценных бумаг, даже если те полностью обесценятся. Это значит, что выбирать паевой инвестиционный фонд для получения дохода нужно предельно внимательно.

Определяем срок инвестиций

Проверка законности и надежности ПИФа

Каждый легальный паевой инвестфонд зарегистрирован Центробанком. Государство обязывает их публиковать данные о своей доходности и другую ключевую информацию. Нужно взять показатели за 3–5 лет и как следует их изучить. Это поможет понять, насколько эффективно работал фонд.

Следующий шаг — оценка затрат. Они делятся на 4 вида:

• Надбавку. Взимается при приобретении пая. Объем комиссии — до 1,5 %. Чем крупнее вложенный капитал, тем ниже издержки.
• Скидку. Взимается при погашении пая. Объем комиссии — до 3 %. Скидка зависит от длительности владения паем. Чем он больше, тем меньше расходы.
• Затраты на управление. Взимаются ежегодно из чистых активов независимо от его эффективности. Обычно составляют 5 %. Но могут быть больше, если ПИФ демонстрирует повышенную доходность на протяжении нескольких лет.
• Налоги. Если вкладчик погасил пай раньше, чем через 3 года после покупки, или его доход составил более 3 млн руб., взимаются 13 %. В остальных случаях можно получить вычет.

Насколько безопасны инвестиции в ПИФы

Если выбрать надежный фонд, который вкладывает активы на растущем рынке, прибыль будет ощутимой. Но нужно всегда помнить о том, что покупка паев не учтена законом о страховании вклада. Если с фондом или с рынком, где работает ПИФ, что-то произойдет, компенсации не будет.