Кто такие маркетмейкеры

Маркетмейкеры - кто это?

Маркетмейкеры — это те, кто формируют тот или иной финансовый рынок. То есть люди и структуры с большим инвестиционным капиталом, способные воздействовать на движение котировок:

• профессиональные участники рынка,
• финансовые компании,
• крупные фонды,
• мировые банки.

В этом перечне нет богатых индивидуальных инвесторов. Хотя чисто теоретически они вполне могут позволить себе манипулировать рынком.

Что еще нужно знать о маркетмейкерах

Всех, кто занимаются торговлей на финансовом рынке, можно разделить на две категории:

• Маркетмейкеров. Игроки с большим капиталом.
• Маркет-юзеров. Небогатые игроки.

С первой категорией все понятно. Ко второй относятся:

• частные инвесторы и трейдеры;
• мелкие инвестиционные компании;
• небольшие банки.

Маркетмейкерами можно считать брокеров и дилеров, которые обязаны обеспечивать определенный уровень котировок и маржи за право работать на бирже. Взамен они получают льготы:

• сокращенные комиссии;
• много доступных сделок.

Такие брокеры и дилеры регулируют котировки. Размер маржи, который они должны удерживать, зависит от потребностей биржи.

На Форексе функции рыночных регуляторов выполняют национальные банки. Они используют разные методы поддержки необходимого государству курса валют. В том числе покупают и продают большие объемы наличности, чтобы создавать спрос, удерживать рынок от падения или ослаблять нацвалюту.

Формирование рынка на криптобиржах

На большинстве криптовалютных бирж маркетмейкером может стать любой участник торговли, который делает:

• Определенный оборот торговли. Показывает, каким капиталом может оперировать трейдер, чтобы влиять на рынок.
• Определенный уровень цен. Обычно маркетмейкерами являются те, кто предлагают более выгодные цены покупки и продажи, чем среднерыночные.

За это криптовалютные биржи существенно снижают комиссии (вплоть до 0,01 % при очень больших оборотах).

Что нужно, чтобы стать маркетмейкером на валютном, фондовом рынке

• Иметь много денег. Чтобы влиять на рынок, где торгуют тысячи людей и компаний, нужно иметь шести- и семизначную сумму в долларовом эквиваленте.
• Владеть крупными пакетами финансовых инструментов. Маркетмейкер не только покупает, но и продает активы.

Сотрудничать с биржей и поддерживать котировки необязательно. Фактически маркетмейкером может стать любой, у кого достаточно денег, чтобы изменить направление торговли, взвинтить или опустить цены.

Где больше крупных спекулянтов

Многим кажется, что те, кто спекулируют ценами с целью заработать, делают ставку на валютные рынки, а не на фондовые и сырьевые. В действительности значительное количество манипуляций проходит за пределами Форекса. На валютном рынке преимущественно работают банки, которые получают прибыль не от игры на ценах, а от инвестиций и кредитования.

Валютами спекулируют очень мало крупных игроков. Все из-за высоких рисков. Во-первых, влияя на курс валют, можно задеть такие силы, с которыми потом не удастся справиться. Во-вторых, на Форексе слишком много заинтересованных в относительной стабильности курса. В первую очередь это центральные банки ведущих экономик.

Значение маркетмейкеров

Их наличие определяет само существование конкретного рынка. Без крупных игроков, выступающих поставщиками ликвидности, торговать в полную силу попросту невозможно. Именно поэтому в частности на ММВБ до сих пор не появился рынок алмазов. Биржа так и не смогла договориться с компанией «АЛРОСА» о том, что та станет маркетмейкером.

Как работают крупные игроки

Первое ключевое преимущество состоятельных участников рынка в том, что они получают доступ к отложенным ордерам всех трейдеров. Второе — они могут позволить себе содержать крупные отделы аналитики, способные оценивать состояние отдельных инструментов и составлять прогнозы.

В задачи маркетмейкеров входит консолидация мелких клиентских сделок в одну большую, выпускаемую на рынок. Это позволяет им сокращать издержки и делать торговлю более выгодной.

Компании, сотрудничающие с биржами в качестве маркетмейкеров, обязуются поставлять ликвидность. Они должны размещать заявки на определенных условиях. Поэтому в некоторых случаях им приходится покупать убыточные активы. Но неудобства компенсируют послабления.

К маркетмейкерам стекается основная информация о трейдерских заявках и состоянии фининструментов. Благодаря этому игроки могут делать свои прогнозы и ставки. Маркетмейкеры сводят в одну заявку множество мелких и заключают сделку. Если на нее никто не ответил, им приходится закрывать ее за свой счет.

SMARTGUIDE отмечает: связанные с биржей крупные игроки могут действовать независимо. Подробности их сделок не раскрываются. Но они всегда находятся под пристальным контролем организаций, объединяющих профессиональных дилеров или трейдеров. Иначе был бы слишком велик соблазн отчаянно манипулировать ценами для получения прибыли.