Навиндер Сингх Сарао и история его ареста

Навиндер Сингх Сарао - что пошло не так?

Британский дейтрейдер Навиндер Сингх Сарао находится под домашним арестом. Но ему пришлось провести несколько недель в тюрьме, пока искали деньги на залог. Приговор по его делу, которое тянется с 2015 года, до сих пор не вынесен. Изначально ему грозил 380-летний срок. Потом его уменьшили до 30 лет.

В чем именно обвиняли Сарао

Власти США считают дейтрейдера причастным к одному из самых масштабных обрушений индекса Доу — Джонса за последние 10 лет. По мнению обвинителей, его действия привели к тому, что тот за 5 минут потерял 1000 пунктов. Затем он стабилизировался. Но экономический ущерб, нанесенный финансовому рынку, оценивается в $ 1 трлн.

Навиндер Сингх Сарао стал вторым трейдером после Michael Coscia, которого обвиняют в спуфинге. Этот вид торговой деятельности запрещен законом Додда — Франка от 2010 года.

Что такое спуфинг

Метод трейдинга, подразумевающий наводнение стакана ликвидности фальшивыми отложенными ордерами с целью повлиять на движение котировок на финансовом рынке. Навиндер Сингх Сарао использовал специальную программу для автоматической торговли, которая размещала заявки в стакане ликвидности на крупные суммы и тут же их отменяла. Реальные трейдеры и компьютерные программы отслеживали подобную активность и стремились выставлять ордера ближе к уровню, устанавливаемому программой Сарао.

В это время хитрый трейдер входил в торговлю. И фиксировал прибыль, когда цены естественным образом откатывались к прежнему уровню (ведь спрос был ненастоящим).

Навиндер работал в основном с контрактами E-mini, от котировок которых зависит индекс S&P 500. По словам обвинения, таким образом ему удалось заработать более $ 40 млн за 5 лет.

Мог ли трейдер-одиночка вызвать обвал рынка

Исследования показали, что кратковременный крах Доу — Джонса вряд ли был обусловлен действиями такого мелкого игрока, как Навиндер. Размер его лотов составлял всего $ 250 тыс. Да и объем фальшивых сделок был незначительным для стабильного финансового рынка. Поэтому британскому трейдеру предъявили обвинения в спуфинге, телефонном мошенничестве и компрометировании стабильности американских бирж.

Признание вины

Через несколько дней слушаний в США Навиндер Сингх Сарао признал свою вину. Он обязался выплатить:

• залог в размере $ 750 тыс. для выхода из тюрьмы, пока не вынесут приговор;
• компенсацию CFTC в размере $ 25,7 млн.

Еще одно условие мирового соглашения — запрет на торговлю деривативами.

Трейдер-мошенник без денег

По мнению аналитиков, изучавших активы и операции Сарао, его общий капитал, заработанный на трейдинге, превышал $ 50 млн. Поэтому мало кто сомневался в том, что он сможет заплатить отступные CFTC и найти средства для залога. Но дальнейшее развитие событий показало: это далеко не так.

Большую часть своих накоплений Сарао инвестировал в провальные проекты:

• $ 33 млн в IXE. Это глобальный аграрный холдинг. Его глава (якобы владеющий землей по всему миру) спустил все привлеченные деньги на оплату своей роскошной жизни.
• $ 15 млн в Cranwood Holdings. Это компания собиралась купить земли в Шотландии для строительства ветряных турбин. Вкладчикам не вернули ни цента инвестированных средств.
• $ 1,4 млн в Iconic. Эта компания хотела выйти на игровой рынок. Но привлеченных средств оказалось недостаточно, и она обанкротилась. По мнению аналитиков, ей не хватило минимум £ 10 млн.

На счетах Сарао было всего $ 7 млн. Так как все они были открыты в банках за пределами США, его адвокатам не удалось до них добраться.

Тогда был найден другой выход. Адвокаты попросили уменьшить залог до $ 50 тыс., а в качестве залогового имущества предложили дом родителей своего подзащитного. А еще пообещали присоединиться к охоте за украденными у него активами с целью возврата государству.

Предложение было принято. Сарао отпустили под залог. Он находится под домашним арестом, не может заниматься трейдингом и употреблять спиртные напитки.

Помощь прокуратуре

В обмен на сокращение срока Сарао обязался помогать правительству находить мошенников на фондовых рынках. В январе 2018-го с его помощью арестовали технологического консультанта из Иллинойса по имени Jitesh Thakkar. Ему предъявили ряд обвинений, а прокуратура назвала это дело одним из крупнейших на фьючерсном рынке.

Jitesh Thakkar — не незнакомец для Сарао. Именно этот человек помог ему разработать торговую программу для махинаций с контрактами E-mini S&P 500 на чикагской бирже.

Однако есть ряд документов, подтверждающих, что Thakkar начал работать с Навиндером лишь спустя год после обрушения индекса Доу — Джонса. Поэтому ему вряд ли предъявят обвинения в том происшествии.