Рентабельность рынка

einstein

einstein

май 25, 2021

Рентабельность рынка

Рентабельность, как экономическая категория

Рентабельность это производная величина от прибыли – самого важного экономического показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия. В общей экономической теории рентабельность, или норма прибыли, как ее еще называют, отображает соотношение прибыли к затратам на ее получение. При этом формула рентабельности имеет вид:

 

            R =PC 100%

где R – рентабельность;

P – прибыль;

С – себестоимость производства.

Если адаптировать ее к инвестиционной деятельности, то рентабельность инвестиций формула будет иметь в общем представлении следующий вид:

 

                        Rи =PиPV100%

 

где Rи – рентабельность инвестиций;

 Pи– прибыль от инвестирования;

 PV– стоимость привлеченных денежных средств для инвестирования.

 

Согласно экономической теории стоимость привлеченных средств для инвестирования, всегда рассматривается в неразрывной связи с процентной ставкой, уплаченной за привлечение таких средств в кредит. На это указывают в учебнике «Экономикс» его авторы - американские профессора К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю. При этом авторы обращают внимание, что при достаточности собственных средств для инвестирования, их все равно следует рассматривать как заемные. Такой принцип сравнения состоит в определении: что окажется эффективнее размещение этих средств в выбранный инвестиционный проект, или в альтернативный способ вложения, например банковский депозит или стабильные ценные бумаги, обеспечивающие их держателю постоянный доход.

 

Сами авторы в своей книге приводят наглядный пример с инвестицией в приобретение производственного станка, который стоит 1000 дол США и имеет срок службы всего один год. По истечению этого года размер прибыли, полученной от эксплуатации станка, составляет 1100 дол США. Таким образом, прибыль от инвестирования ( PИ) составляет:

PИ = 1100 дол – 1000 дол = 100 дол

Тогда, согласно формуле расчета рентабельности инвестирования, имеем:

R И= 100 дол1000 долх 100% = 10%

На указанном примере видно, что инвестиционные вложения полностью окупили себя за один год и еще принесли дополнительно прибыль с рентабельностью 10% от суммы инвестирования. Далее авторы указывают, что если процентная ставка по депозиту равнялись 15% годовых, а индекс инфляции нарастающим итогом за год составил значение 10%, то тогда реальная процентная ставка за указанный год равняется:

15%-10%=5%

Действительно, ведь через год после вложения покупательская способность возвращенного депозита с процентами окажется меньше вследствие инфляции. Поэтому авторы советуют сравнивать норму прибыли от инвестирования с реальной процентной ставкой. В указанном выше примере рентабельность инвестирования оказалась выше, значит инвестиционный проект жизнеспособный, и его следовало внедрять.

 

SMARTGUIDE считает важным постулатом экономической теории сравнение рентабельности инвестирования с реальной процентной ставкой для оценки жизнеспособности инвестиционного проекта.

Метод рентабельности инвестиций от SMARTGUIDE

Рассмотренный в учебнике «Экономикс» пример имел упрощенный вид для простоты восприятия. Реальные инвестиционные проекты охватывают, как правило, более длительные периоды. При этом зачастую денежные потоки инвестирования вливаются не единовременно одной суммой, а частями – денежными потоками на разных этапах финансирования проекта. По этой причине при расчете стоимости денежных ресурсов применяется понятие - «сложные проценты». Методика расчета сложных процентов подразумевает, что начисленные проценты по окончании расчетного периода прибавляются к стоимости денежных ресурсов и в следующем периоде проценты начисляются не только на основную сумму, но и на проценты, начисленные в предыдущих периодах. Тогда величина показателя  – стоимости привлеченных денежных средств для инвестирования рассчитывается по формуле:

   

PV=i=1nCFi(1+r)i

где  CFi– сумма средств денежного потока i-го периода;

r- ставка дисконтирования;

n- число периодов: лет или месяцев инвестирования, соответственно.

В качестве ставки дисконтирования, возможно применить ключевую ставку Центробанка России, увеличенную на индекс инфляции в годовом исчислении на 2021 год по данным первого квартала нынешнего года, плюс еще на 3%. Суть такого увеличения состоит в оплате за риск, всегда существующий при финансовых вложениях. Размер ключевой ставки установленной Банком России 19.03.2021 года составляет 4,5% годовых и больше не менялся с тех пор. Тогда размер ставки дисконтирования применяемой для расчета составит:

r = 4,5% + 5,67%+3% = 13,17%

Не смотря, на то, что российские банки в настоящий момент предлагают ставки по депозитам в 2 – 2,5 раза меньше, считаем, что полученный размер ставки дисконтирования и есть искомая норма рентабельности инвестиций. Принимаем ее на уровне 14%.

 

Тогда конечная формула расчета рентабельности от инвестирования за выбранный период, начиная с момента такого инвестирования, принимает вид:

 

Ri = inPii=1nCFi(1+r)i100%

где, Ri  – рентабельность от инвестирования на определенном периоде;

 Pi– прибыль, полученная от инвестирования;

CFi – сумма средств денежного потока -го периода;

r - ставка дисконтирования;

n - число периодов с момента инвестирования – в нашем примере лет.

Теперь, зная норму рентабельности инвестиций, можно оценить эффективность предыдущей инвестиционной деятельности и выработать модель эффективного финансирования в будущем, позволяющую как можно быстрее достигнуть планового уровня рентабельности. Для этого следует эффективно управлять динамикой прибыли предприятия оптимизируя затраты и стимулируя сбыт, а также привлекать инвестиции эффективным образом, обеспечивающим указанное выше соотношение на уровне рентабельности не ниже расчетной. Решение указанного уравнения осуществляется графическим методом посредством мастера функций в приложении Excel.



36

4

Часто задаваемые вопросы

  1. 🥇 Как мне проверить компанию и другие компании?

    Ознакомится с рейтингами можно в разделах: рейтинги брокеров, бинарных опционов, тотализаторов, крипто бирж, финансовых организаций, сетевых компаний, крипто обменов, ICO и другое.

  2. 🔥 Я потерял(а) деньги в интернете, возможно ли вернуть?

    Каждый случай потери средств по вине мошенников в интернете, является абсолютно уникальным, иногда деньги можно вернуть легко, иногда нет. Подробнее можно разобраться перейдя в раздел помощи.

  3. 💵 Что нужно для того, что бы начать зарабатывать в интернете?

    Оформив заявку, вы получите бесплатную консультацию ведущих специалистов, которые помогут определить ваши цели и подобрать наиболее подходящий для вас вариант.

  4. 🎓 Я хочу сам обучится заработку в интернете, с чего мне начать?

    Начните с изучения информации для новичков. На нашем портале собрана информация про бинарные опционы, форекс, тотализаторы, криптовалюту, сетевые компании, хайпы и пирамиды. Тут вы найдете ответы на свои вопросы!

Цициронs

Цициронs

6 месяцев назад

Спс, прочел. Информативно.

Ольгa

Ольгa

6 месяцев назад

Никого не слушайте, einstein. Нужная и информативная статья. А кому попроще могут мультики пойти посмотреть и спатоньки

!!Костя!!

!!Костя!!

6 месяцев назад

На счет рентабельности рынка информация конечно нужная, но как то попроще бы что ли подали...

Жека41

Жека41

6 месяцев назад

Куда уж проще то? Тебе и так все разжевали и показали.

!!Костя!!

!!Костя!!

6 месяцев назад

Ну ок, не так выразился не проще, нагляднее что ли...

Новости
Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

ноябрь 05, 2021

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

ноябрь 05, 2021

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

ноябрь 05, 2021

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

август 05, 2021

Компания Paycor планирует провести IPO в США

Компания Paycor планирует провести IPO в США

июль 21, 2021

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

июль 10, 2021

DLocal - новый и перспективный ICO проект

DLocal - новый и перспективный ICO проект

июнь 07, 2021

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

март 16, 2021

PayPal объявил о приобретении Curv

PayPal объявил о приобретении Curv

март 16, 2021

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

январь 11, 2021

В России ломбарды будут работать по новым правилам

В России ломбарды будут работать по новым правилам

январь 11, 2021

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

январь 11, 2021

Покупка корпоративных долгов - что к чему

Покупка корпоративных долгов - что к чему

январь 07, 2021

Трейдинг в 2021 году - какие изменения учитывать

Трейдинг в 2021 году - какие изменения учитывать

январь 07, 2021

Влияние пандемии на деятельность финансовых организаций

Влияние пандемии на деятельность финансовых организаций

январь 07, 2021

Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Подключение бесплатно