Рентабельность рынка

einstein

einstein

май 25, 2021

Рентабельность рынка

Рентабельность, как экономическая категория

Рентабельность это производная величина от прибыли – самого важного экономического показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия. В общей экономической теории рентабельность, или норма прибыли, как ее еще называют, отображает соотношение прибыли к затратам на ее получение. При этом формула рентабельности имеет вид:

 

            R =PC 100%

где R – рентабельность;

P – прибыль;

С – себестоимость производства.

Если адаптировать ее к инвестиционной деятельности, то рентабельность инвестиций формула будет иметь в общем представлении следующий вид:

 

                        Rи =PиPV100%

 

где Rи – рентабельность инвестиций;

 Pи– прибыль от инвестирования;

 PV– стоимость привлеченных денежных средств для инвестирования.

 

Согласно экономической теории стоимость привлеченных средств для инвестирования, всегда рассматривается в неразрывной связи с процентной ставкой, уплаченной за привлечение таких средств в кредит. На это указывают в учебнике «Экономикс» его авторы - американские профессора К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю. При этом авторы обращают внимание, что при достаточности собственных средств для инвестирования, их все равно следует рассматривать как заемные. Такой принцип сравнения состоит в определении: что окажется эффективнее размещение этих средств в выбранный инвестиционный проект, или в альтернативный способ вложения, например банковский депозит или стабильные ценные бумаги, обеспечивающие их держателю постоянный доход.

 

Сами авторы в своей книге приводят наглядный пример с инвестицией в приобретение производственного станка, который стоит 1000 дол США и имеет срок службы всего один год. По истечению этого года размер прибыли, полученной от эксплуатации станка, составляет 1100 дол США. Таким образом, прибыль от инвестирования ( PИ) составляет:

PИ = 1100 дол – 1000 дол = 100 дол

Тогда, согласно формуле расчета рентабельности инвестирования, имеем:

R И= 100 дол1000 долх 100% = 10%

На указанном примере видно, что инвестиционные вложения полностью окупили себя за один год и еще принесли дополнительно прибыль с рентабельностью 10% от суммы инвестирования. Далее авторы указывают, что если процентная ставка по депозиту равнялись 15% годовых, а индекс инфляции нарастающим итогом за год составил значение 10%, то тогда реальная процентная ставка за указанный год равняется:

15%-10%=5%

Действительно, ведь через год после вложения покупательская способность возвращенного депозита с процентами окажется меньше вследствие инфляции. Поэтому авторы советуют сравнивать норму прибыли от инвестирования с реальной процентной ставкой. В указанном выше примере рентабельность инвестирования оказалась выше, значит инвестиционный проект жизнеспособный, и его следовало внедрять.

 

SMARTGUIDE считает важным постулатом экономической теории сравнение рентабельности инвестирования с реальной процентной ставкой для оценки жизнеспособности инвестиционного проекта.

Метод рентабельности инвестиций от SMARTGUIDE

Рассмотренный в учебнике «Экономикс» пример имел упрощенный вид для простоты восприятия. Реальные инвестиционные проекты охватывают, как правило, более длительные периоды. При этом зачастую денежные потоки инвестирования вливаются не единовременно одной суммой, а частями – денежными потоками на разных этапах финансирования проекта. По этой причине при расчете стоимости денежных ресурсов применяется понятие - «сложные проценты». Методика расчета сложных процентов подразумевает, что начисленные проценты по окончании расчетного периода прибавляются к стоимости денежных ресурсов и в следующем периоде проценты начисляются не только на основную сумму, но и на проценты, начисленные в предыдущих периодах. Тогда величина показателя  – стоимости привлеченных денежных средств для инвестирования рассчитывается по формуле:

   

PV=i=1nCFi(1+r)i

где  CFi– сумма средств денежного потока i-го периода;

r- ставка дисконтирования;

n- число периодов: лет или месяцев инвестирования, соответственно.

В качестве ставки дисконтирования, возможно применить ключевую ставку Центробанка России, увеличенную на индекс инфляции в годовом исчислении на 2021 год по данным первого квартала нынешнего года, плюс еще на 3%. Суть такого увеличения состоит в оплате за риск, всегда существующий при финансовых вложениях. Размер ключевой ставки установленной Банком России 19.03.2021 года составляет 4,5% годовых и больше не менялся с тех пор. Тогда размер ставки дисконтирования применяемой для расчета составит:

r = 4,5% + 5,67%+3% = 13,17%

Не смотря, на то, что российские банки в настоящий момент предлагают ставки по депозитам в 2 – 2,5 раза меньше, считаем, что полученный размер ставки дисконтирования и есть искомая норма рентабельности инвестиций. Принимаем ее на уровне 14%.

 

Тогда конечная формула расчета рентабельности от инвестирования за выбранный период, начиная с момента такого инвестирования, принимает вид:

 

Ri = inPii=1nCFi(1+r)i100%

где, Ri  – рентабельность от инвестирования на определенном периоде;

 Pi– прибыль, полученная от инвестирования;

CFi – сумма средств денежного потока -го периода;

r - ставка дисконтирования;

n - число периодов с момента инвестирования – в нашем примере лет.

Теперь, зная норму рентабельности инвестиций, можно оценить эффективность предыдущей инвестиционной деятельности и выработать модель эффективного финансирования в будущем, позволяющую как можно быстрее достигнуть планового уровня рентабельности. Для этого следует эффективно управлять динамикой прибыли предприятия оптимизируя затраты и стимулируя сбыт, а также привлекать инвестиции эффективным образом, обеспечивающим указанное выше соотношение на уровне рентабельности не ниже расчетной. Решение указанного уравнения осуществляется графическим методом посредством мастера функций в приложении Excel.



36

4

Часто задаваемые вопросы

  1. 🥇 Как мне проверить компанию и другие компании?

    Ознакомится с рейтингами можно в разделах: рейтинги брокеров, бинарных опционов, тотализаторов, крипто бирж, финансовых организаций, сетевых компаний, крипто обменов, ICO и другое.

  2. 🔥 Я потерял(а) деньги в интернете, возможно ли вернуть?

    Каждый случай потери средств по вине мошенников в интернете, является абсолютно уникальным, иногда деньги можно вернуть легко, иногда нет. Подробнее можно разобраться перейдя в раздел помощи.

  3. 💵 Что нужно для того, что бы начать зарабатывать в интернете?

    Оформив заявку, вы получите бесплатную консультацию ведущих специалистов, которые помогут определить ваши цели и подобрать наиболее подходящий для вас вариант.

  4. 🎓 Я хочу сам обучится заработку в интернете, с чего мне начать?

    Начните с изучения информации для новичков. На нашем портале собрана информация про бинарные опционы, форекс, тотализаторы, криптовалюту, сетевые компании, хайпы и пирамиды. Тут вы найдете ответы на свои вопросы!

Цициронs

Цициронs

2 года назад

Спс, прочел. Информативно.

Ольгa

Ольгa

2 года назад

Никого не слушайте, einstein. Нужная и информативная статья. А кому попроще могут мультики пойти посмотреть и спатоньки

!!Костя!!

!!Костя!!

2 года назад

На счет рентабельности рынка информация конечно нужная, но как то попроще бы что ли подали...

Жека41

Жека41

2 года назад

Куда уж проще то? Тебе и так все разжевали и показали.

!!Костя!!

!!Костя!!

2 года назад

Ну ок, не так выразился не проще, нагляднее что ли...

Новости
Фан-токены - что это такое и у каких спортивных команд они есть

Фан-токены - что это такое и у каких спортивных команд они есть

август 24, 2023

Инвестируем в футбол - как работают акции футбольных клубов

Инвестируем в футбол - как работают акции футбольных клубов

март 22, 2023

Перспективы Toncoin

Перспективы Toncoin

январь 15, 2023

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

ноябрь 05, 2021

Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

ноябрь 05, 2021

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

ноябрь 05, 2021

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

август 05, 2021

Компания Paycor планирует провести IPO в США

Компания Paycor планирует провести IPO в США

июль 21, 2021

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

июль 10, 2021

DLocal - новый и перспективный ICO проект

DLocal - новый и перспективный ICO проект

июнь 07, 2021

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

март 16, 2021

PayPal объявил о приобретении Curv

PayPal объявил о приобретении Curv

март 16, 2021

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

январь 11, 2021

В России ломбарды будут работать по новым правилам

В России ломбарды будут работать по новым правилам

январь 11, 2021

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

январь 11, 2021

Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Подключение бесплатно