Шортовая и лонговая позиции - особенности

Шортовая и лонговая позиции: особенности

Абсолютно все, кто проходил обучение трейдингу, знают такие выражения, как: «встать в лонг», «занять короткую позицию», «шортить» и т.д. Именно эта терминология послужила названием для одного из лучших фильмов об инвестициях – «Игра на понижение».

SMARTGUIDE подробно разберет механизм открытия и закрытия коротких/длинных позиций. Будем использовать реальные примеры торговли на различных финансовых рынках. Обязательно определим, как все это работает на практике, в частности, стоит ли шортить на фондовых биржах начинающему трейдеру.

Виды сделок

Интернет-трейдинг предусматривает работу с использованием коротких (short) и длинных (long) торговых операций. Эти операции также могут называться игрой на понижение или на повышение. Если говорить языком практикующих инвесторов, то позиции шорт и лонг – это виды торговых операций, которые встречаются практически на всех рынках. Если проанализировать ситуацию, то можно выделить следующие особенности:

• встать в шортовую позицию – это держать открытой короткую сделку (short – в переводе с английского короткий). Следовательно, инвестор сначала продает, а после выкупает аналогичный актив обратно, но уже по более низкой цене, получая прибыль на разнице;
• лонговать – играть на повышение, то есть это кардинально противоположная ситуация, когда трейдер дешево покупает актив, чтобы продать его в дальнейшем, когда стоимость возрастет.

В курсах трейдинга эти обозначения также зачастую заменяются синонимами – сделки на покупку и продажу.

Пример короткой позиции

Инвесторы начинают шортить, когда хотят получить прибыль на обвале котировок: трейдер, анализируя текущую рыночную формацию замечает, что цена финансового актива двигается вниз – поэтому начинает продавать. Когда динамика медвежьего тренда ослабевает, котировки касаются дна, инвестор покупает актив, возвращая задолженность брокеру. В такой ситуации прибыль трейдера – это разница между стоимостью покупки и продажи.

Современные рынки трейдинга, включая Forex, объединяют розничных инвесторов, которые стараются заработать на заключении спекулятивных сделок. Они просто ждут изменения стоимости, то есть фактической поставки актива не происходит. Это существенно упрощает механизм работы.

Пример длинной позиции

Игра в лонг начинается, когда инвестор пытается извлечь прибыль из бычьего тренда. Сначала заключается сделка на покупку по низкой цене, а потом актив продается, когда рынок переходит в фазу роста. Опять-таки чистая прибыль рассчитывается по максимально простой формуле – разница между стоимостью покупки и продажи.

SMARTGUIDE предупреждает, что удержание коротких торговых операций сопровождается повышенным риском, поскольку амплитуда колебаний котировок на незначительных временных интервалах более непредсказуема. Разумеется, что эту закономерность необходимо учитывать в процессе совершения интернет-инвестиций.

На графиках до 5 минут слишком много рыночного шума. Провести аналитическую работу, опираясь на фундаментальные факторы, практически невозможно. Поэтому инвесторы прибегают к использованию инструментов технического анализа, например, индикаторов.

В 2009 году в законодательстве появились ограничения на короткие позиции. Их суть заключается в том, что если акции падают больше, чем на 3% от цены закрытия, то шортить нельзя. Всевозможные лимиты и ограничения могут устанавливаться в индивидуальном порядке, то есть для конкретной акции. Поэтому детальную информацию стоит уточнять у брокера.

Шорт и лонг на разных рынках

Изначально эта терминология началась использоваться на фондовых биржах. Однако сейчас на Форекс она также активно используется, как и на всех других площадках, где есть такие понятия, как Buy и Sell – покупка и продажа финансового актива. На межбанковском валютном рынке можно как шортить, так и зарабатывать на длинных сделках.

Относительно новой платформой для заработка считается рынок криптовалют. Его принято считать максимально волатильной площадкой. Большинство участников торгового процесса старается зарабатывать именно на спекулятивных сделках, поскольку игра в долгую с криптовалютами необычайно опасно. Их движение котировок крайне сложно спрогнозировать.

Различия между лонг и шорт на рынке криптовалют имеют довольно формальный характер. Механика этих видов торговых операций абсолютно не отличается. Что касается других направлений, например, сырьевых рынков, то здесь ситуация приближенная к сегменту ценных бумаг.

Торговые особенности

В интернет-трейдинге принято, что участники, предпочитающие занимать лонговые позиции, называются «быками», поскольку они будто подкидывают рынок наверх. Что касается, шортовых позиций, то инвесторы, которые их заключают ассоциируются с «медведями» поскольку они дожидаются падения котировок для извлечения выгоды, то есть буквально обваливают рынок.

Чтобы успешно зарабатывать на сделках с разными рыночными инструментами, нужно соблюдать определенные правила. Вне зависимости от типа торговой операции, нужно всегда анализировать график, изучать историю котировок, определять точки входа в сделку и оптимальный момент для ее закрытия. Крайне важно своевременно закрыть ордер, если передержать его, то это может вылиться в убыток. На итоговый результат оказывает влияние стратегия трейдинга, психология инвестора, вероятные риски.

SMARTGUIDE предупреждает начинающих трейдеров – опытные инвесторы разрабатывают подробный план, в соответствии с которым они будут действовать. Крайне важно учитывать абсолютно все детали. В противном случае есть вероятность убытка. Пользователям, которые только начинают знакомиться с этой сферой или предпочитают играть на бирже, нужно пройти комплексное обучение, отточить свои навыки торговли на демо-счете.

Правила определения точки для входа в позицию

Если говорить о шортовых сделках, то здесь первоочередную роль играет именно выбранная стратегия. Если стоимость финансового актива кажется слишком завышенной, то это недостаточный повод для входа в позицию. Конечно, можно попробовать воспользоваться инструментами технического анализа, индикаторами в частности. Однако MACD или RSI также не являются гарантом движения стоимости в нужном направлении, даже если оба индикатора показывают, что актив перекуплен. Подобный торговый сигнал скорее говорит о высокой вероятности падения стоимости, но этого недостаточно.

Более реальные подсказки дает проведение графического или свечного анализа. Когда на графике котировок появляются определенные фигуры: двойная вершина, падающая звезда, голова и плечи – это достоверные торговые сигналы, но все равно это не гарантия. Когда одновременно несколько рыночных индикаторов оповещают о формировании нужной формации, нужно пользоваться ситуацией и начинать шортить. Пользуйтесь всеми инструментами в комплексе.

В книгах и статьях о трейдинге очень часто встречается ложная информация о том, что шортовые и лонговые сделки сильно отличаются, как и механизм их осуществления. Технология выбора времени и определения точки входа остается той же, только это уже будет зеркальное отражение. То есть, если для короткой позиции нужна фигура двойная вершина, то для длинной – двойное дно.

Не совсем правильно говорить, что шортить могут только профессионалы, а лонги подходят новичкам. Для успешной торговли, конечно, нужен опыт, но эти типы операций не имеют настолько критических отличий. Уровень сложности обеих сделок находится на одинаковом уровне. Для определения точек входа можно использовать одни и те же инструменты.

Как долго можно удерживать короткую или длинную позицию открытой

Все, кто проходил курсы трейдинга, наверняка знают, что есть 2 варианта развития событий. Первый способ – закрытие торговой операции при появлении однозначных торговых сигналов, свидетельствующих о повышении/снижении стоимости финансового актива.

SMARTGUIDE предупреждает, что если в качестве индикатора для закрытия сделки инвестор использует сигналы об изменении движения котировок, нужно акцентировать внимание на максимально точных прогнозах, которые подтверждаются инструментами нескольких групп. Например, индикатор RSI показал, что актив перекуплен, а на графике появилась фигура двойная вершина. Крайне важно научиться игнорировать незначительные колебания цены, которые являются следствием отката, то есть временным явлением.

Есть и второй вариант, который принято считать более радикальным в сфере интернет-трейдинга – инвестор закрывает позицию, как только увидит, что котировки резко изменили вектор движения. Такая модель поведения участников торгового процесса обусловлена тем, что невозможно на 100% точно спрогнозировать границы графика изменения котировок.

Какими активами можно шортить

Сделки этого типа нуждаются в особом внимании, поскольку абсолютно всеми инструментами пользоваться, при заключении коротких позиций, нельзя. Брокерская фирма самостоятельно устанавливает перечень ценных бумаг, которыми можно шортить. Крайне важно, чтобы используемый инструмент обладал максимальной ликвидностью. Если мы говорим о работе на фондовом рынке, то акцент стоит сделать именно на «Голубых фишках» рынка. Старайтесь открывать короткие позиции, используя ценные бумаги первого эшелона.

Какими акциями можно шортить на Московской Бирже

Национальный клиринговый центр РФ определяет полный список ценных бумаг для заключения коротких позиций. Чтобы ознакомиться с перечнем, нужно зайти в соответствующий раздел официального сайта этого ведомства. На данном этапе отсутствуют запрет на короткие продажи у ценных бумаг следующих компаний: Apple, Google, Facebook, Amazon, Boeing. Если говорить о российских эмитентах, то следует выделить: Аэрофлот, ЛУКОЙЛ, Детский Мир, Газпром и РусГидро. Как и было сказано ранее, это «Голубые фишки» отечественного фондового рынка.

Одновременное открытие шорт и лонг

Опытные инвесторы, не первый год работающие в сфере интернет-трейдинга, стараются хеджировать риски, открывая 2 противоположные торговые операции. Например, длинную сделку по акциям МТС, а также короткую по ценным бумагам Мегафон. Обратные позиции должны открываться по инструментам, которые не входят в инвестиционный портфель, ведь все его содержимое априори находится в лонге. Если для основной позиции и резервной сделки используется лот разного размера, то эта стратегия трейдинга «Boxing».

SMARTGUIDE напоминает, что для одновременного открытия сделок с разным направлением, нужно избежать их смешения. Для этого используйте раздельные контракты. По одному эмитенту нужно два субсчета. Если открыть длинную и короткую позицию на одном счете, это будет эквивалентно закрытию сделки.

На открытии противоположных сделок базировались первые стратегии хедж-фондов. Трейдеры открывали длинные позиции по недооцененным акциям, а также короткие сделки, направленные на переоцененные. Преимущественно подобного рода операции реализовались через деривативы. Довольно часто для хеджирования использовались фьючерсные контракты и опционы.

Применение производных инструментов позволяет заблаговременно учесть нисходящий тренд, а не продавать ценные бумаги, когда котировки и так упали. Выбирая время открытия, а также размер шорта, нужно использовать инструменты технического и фундаментального анализа. Сегодня управляющие хедж-фондов активно задействуют роботов-советников, принцип работы которых основан на сложных математических расчетах.

Большое преимущество одновременного открытия короткой и длинной позиций заключается в том, что можно работать без существенного стартового капитала. Если говорить о недостатках, то стратегия хеджирования может показаться сложной для восприятия начинающим инвесторам. Хедж-фонды сумели использовать операции лонг-шорт не только для страхования своих клиентов от рисков, но и для заработка миллиардов прибыли.

Подведем итоги

Нам с Вами удалось определить, что собой представляют короткие и длинные позиции, чем они отличаются. Согласно статистике, большинство трейдеров предпочитает заключать именно лонговые позиции, поскольку они считаются более безопасными, хотя это не совсем так. Длинные сделки в большей степени подходят для долгосрочного инвестирования. Только около 15% трейдеров предпочитают шортить, хотя самые громкие сделки – это именно короткие позиции.