Что такое инвестиционный портфель и как его сформировать

focus
январь 17, 2017

Не только школьный: как формировать и работать с инвестиционным портфелем
Прежде чем начать, нужно ответить на один важный вопрос: «Инвестиционный портфель — что это?». Он представляет собой набор финансовых инструментов, составленный с учетом:
- целей инвестиций;
- размера ожидаемого дохода;
- склонности инвестора к риску.
Как правильно сформировать инвестиционный портфель
Чтобы справиться с этой задачей, нужно знать три ключевых термина.
Диверсификация
В портфеле должно быть несколько активов со слабой или обратной корреляцией. Они защитят капитал от движения тех рынков, где он размещен.
Корреляция
Взаимосвязь между инструментами с точки зрения факторов, оказывающих влияние на движение их стоимости. Она может быть:
- Положительной (прямой).
- Отрицательной (обратной).
- Отсутствующей.
В первом случае цены сравниваемых активов движутся в одну сторону. Во втором — в противоположные. В третьем — независимо.
Распределение активов
Использование инструментов разного класса в одном инвестиционном портфеле. В классических стратегиях это инвестиции в акции, облигации и валюту. Такой прием помогает сбалансировать доход и риски.
На какой срок нужно размещать средства
SMARTGUIDE предупреждает: фондовый рынок инертен. Поэтому в акции нужно вкладывать на 5 и более лет. Помните: на коротких дистанциях такие ценные бумаги ведут себя непредсказуемо.
Если вам нужно получить деньги в течение 1–2 лет, вложите капитал в облигации. Вы получите фиксированный доход с минимальными рисками, а также возможность продать долговые бумаги, когда те вырастут в цене.
Недостаток краткосрочного портфеля из акций
Его сложно продать, не потеряв в цене. Поэтому столь рискованные инструменты лучше добавлять только в виде долгосрочных инвестиций.
Зачем вкладывать в инвестиции
- Чтобы сохранить стоимость капитала. В таком случае подойдет спокойный консервативный портфель, основная доля которого — стабильные инструменты.
- Чтобы заработать. Нужен агрессивный портфель, где много активов наподобие акций, способных принести более высокую прибыль при увеличенных рисках.
Есть и промежуточное решение — сбалансированный портфель. Он подходит тем, кто хотят добиться двух целей: не только сохранить, но и приумножить свой капитал.
Но нужно помнить: высокий доход идет рука об руку с внушительными рисками. Поэтому следует заранее решить: готовы ли вы лишиться значительной доли капитала, если появится возможность его существенно преумножить.
Склонность к риску
Самый простой способ определить максимальную просадку портфеля — представить, с какой частью своего капитала вы готовы расстаться без сожаления. Это может быть 10 %, 20 % и даже 30 %.
Когда вы обозначите лимит потерь, подумайте еще раз. Возможно, вам захочется откорректировать свои инвестиции.
Грамотное формирование портфеля
Распределяйте доли капитала не только между видами активов, но и с оглядкой на валюты и страны, которые их выпускают. Выбирайте акции развитых или стабильно развивающихся рынков.
При желании и наличии капитала деньги можно вложить в недвижимость, драгметаллы или сырье. Не обязательно покупать их напрямую и хранить «на заднем дворе». Для большинства подобных активов есть специальные биржевые фонды — ETF.
Ищем точку входа
В инвестировании важно не только то, куда вложить деньги, но и когда именно это делать. Правильный вход на рынок даст дополнительную прибыль и защитит от рисков.
Если тренд «бычий», вкладывайте в акции. Если на фондовом рынке спад, выделите больше капитала защищенным активам.
Разобраться в тренде помогут данные технического анализа ключевых индексов. Очень показателен S&P 500 на скользящих средних за 50 и 200 дней. Если первая выше второй — рынок растет. Наоборот — падает. Покупать нужно при «бычьем» тренде: когда цена возвращается к средней.
Тестирование портфеля
Прошлый доход не гарантирует прибыль в будущем. Об этом нужно помнить. Но оценка инвестиций с точки зрения исторических данных может подтвердить эффективность распределения капитала. Более того, проверка портфеля поможет внести в него коррективы, способные повысить доход без ущерба надежности. Нужно попробовать разные комбинации инструментов в условиях поведения рынка в прошлом.
Контроль инвестиционного портфеля
После размещения капитала по выбранной стратегии нужно продолжать внимательно следить за инвестициями. Это можно сделать через специальные сервисы и вручную.
В портфель требуется периодически вносить правки. Например, если тренд изменился с «бычьего» на «медвежий», зафиксируйте прибыль и перераспределите капитал в новые активы с обратной корреляцией проданным.
Портфельные инвестиции не должны быть пассивными. Только если вы не вложились в облигации и другие стабильные долгосрочные инструменты. Возьмите за правило регулярно контролировать рыночную ситуацию.