Что такое индекс MOEX

einstein

einstein

июль 08, 2021

Что такое индекс MOEX

Что такое индекс MOEX?

 Сравнительно недавно российским инвесторам, желавшим узнать ситуацию на фондовом рынке, необходимо было просматривать котировки акций на Мосбирже. Если вспомнить, что число акций приближалось к тремстам, становится понятно, насколько неудобно и тяжело было проверять значения. Помимо необходимости усвоить огромное количество информации, данные требовалось проанализировать, что отнимало немало времени.

 В целях упрощения процесса отслеживания рыночной ситуации и экономии времени появилась и была реализована идея биржевого  индекса.

Немного истории.

Идея  создания  индикатора  появилась у Чарльза Доу более 100 лет назад. Индекс Dow Jones, который был им создан, является в настоящее время эталоном.

  Фондовые индексы на росрынке появились после запуска Мосбиржей  индекса РТС – в 1995г. В 1997г Мосбиржей был представлен  индекс ММВБ ( на тот момент индекс представлял 50 крупнейших концернов РФ).  Наименование  «Индекс Мосбиржи» инструмент получил после слияния мосбиржи и РТС  в 2011г.

  На этапе  создания ИМ предполагалось, что на фондовом рынке России будут представлены 50 ликвидных бумаг, однако реальная ситуация существенно отличалась от желаемой. Акции примерно  20 компаний, входящих в состав индекса ММВБ, не обладали достаточным для оказания влияния на динамику рынка весом. Кроме того, акции не были достаточно ликвидными для того, чтобы заинтересовать инвесторов. Реформа была необходима рынку, поскольку позволила повысить его привлекательность для инвесторов. 

 Некоторые специалисты указывали на неэффективность плавающего индекса, категорически не рекомендуя игрокам выстраивать стратегию на основе  определенного кол-ва акций в индексе. Эксперты утверждали, что индекс ММВБ рынку не слишком интересен, поскольку действительный интерес инвесторы проявляют к акциям  10 компаний, причем реально ликвидными могут считаться только акции Газпрома и Сбербанка. Релевантным, по их мнению,  можно было бы назвать индекс из 10-20 бумаг, но точно не плавающий.

 Мосбиржа предложила сменить название индекса, а также механизм функционирования торговой платформ с отвязкой  от показателя количества ценных бумаг. Включать в индекс специалисты  предложили бумаги, отбираемые по ликвидности. Аналитики прогнозировали временное уменьшение количества  входящих в расчет индекса бумаг с последующим увеличением их числа вследствие роста рынка.

  27 ноября 2017г основной рублевый индекс ММБВ официально переименовали  в  MOEX Index (или IMOEX).  Первый пересмотр корзин индекса состоялся 2 декабря 2017г. IMOEX стал основным индикатором ситуации на фондовом рынке России

  Целью переименования основного индикатора Мосбиржи было способствование повышению узнаваемости и стимулирование роста ценности бренда группы. Целостное восприятие Мосбиржи и финансового рынка России в целом должно было повысить интерес у профессиональных и частных инвесторов. Обновление индекса с применением единой методики существенно облегчило работу инвесторам, делающим продукты на основании индекса (банкам, фондам, управляющим компаниям). Повышение требования к ликвидности входящих в индекс акций предусматривало облегчение перехода к плавающему количеству ценных активов.

Особенности  IMOEX

MOEX

Индекс MOEX является взвешенным  показателем, число которого варьируется( в 2019г насчитывалась  41 организация). Перечень  эмитентов, а также вес эмитентов раз в квартал подвергаются пересмотру. При несоответствии требований относительно роста реальным показателям компании из индекса удаляются. Постоянно  в ИМ представлено всего несколько компаний.

Наибольшую значимость имеют:

-  энергоресурсные организации – более 51%;

- организации финансовые – примерно 18%;

- концерны металлодобывающие – примерно 15%;

- предприятия сектора потребления – менее 7%.

  Расчет  (ИМ) выполняется в рублевом эквиваленте на основе фри-флоат (акции свободного обращения). Вычисления выполняются по цене закрытия. Расчеты осуществляются с периодичностью 1раз\секунда по времени Москвы  в период 10 часов -18.30 часов.

  В методику вычисления  ИМ в 2017г были внесены следующие изменения:

- переменное количество  акций в расчетах;

-  ребалансировка ежеквартально;

- учет показателей ликвидности;

- введение  эмитентов исключительно в виде компаний с ежедневными торгами;

- установление минимального показателя фри-флоат в размере 10%;

- установление минимального  веса акци в размере (от корзины в общем) не меньше 0,25%;

- установление максимального веса одного предприятия в размере не больше 10%;

- ограничение до 55% веса 5 эмитентов

- установление требования относительно формирования листов ожидания;

- требование полного соответствия ИМ мировым стандартам.



Для включения акций в  базу расчета IMOEX активы  должны отвечать  следующим требованиям:

- не меньше 10% показателя free-float;

- не меньше 99% активных торговых дней  за полгода;

- не ниже 15% коэффициента ликвидности.

 

Ограничивающими для эмитентов  правилами  являются:

- не выше 15% веса  акции при доле  всех акций 30%;

- не больше 60% веса 5ти любых эмитенов;

-  при падении  ликвидности ниже 10% - исключение;

- при падении акций  ниже 5%  - исключение.

При резком снижении ликвидности  пересмотр проводится  в кратчайшие сроки.

Какие бывают индексы

В числе основных видов индексов акций – ИМ (IMOEX) и  РТС, которые включают в себя ценные активы крупнейших  компаний с высокой ликвидностью, представляющих основные сегменты национальной экономики. Московская биржа проводит вычисления не только этих двух индексов, но и других бенчмарок России, которые необходимо знать для адекватного оценивания рыночных процессов:

- MOEXBC (называемый индексом голубых фишек) является показателем стоимости акций 15 эмитентов росрынка с наивысшей ликвидностью. Индексом ограничивается вес акции  эмитента до 20%.

- MOEX10 используется при проведении торговых операций с акциями крупных компаний для оперативного реагирования. Особенностью индекса выполнение перерасчета после каждой проведенной сделки. В числе акций  - бумаги 10 эмитентов, в т.ч. ВТБ, Магнита, Лукойла, Газпрома и пр.

- MCXSM (называемый индексом малой и средней капитализации) рассчитывается в американских долларах и нацвалюте. Особенностью является переменность базы расчета, что означает увеличение\ уменьшение числа акций в дату изменения индекса.

- MOEXBMI (называемый индексом широкого рынка). Часть свободно обращающихся акций – не меньше 5%. На основе базы расчетов MOEXBMI формируются отраслевые индексы Мосбиржи.

Отраслевые индексы MOEX :

- MOEXTN транспортного сектора;

- MOEXFN финсектора;

- MOEXEU электроэнергетического сектора;

- MOEXOG нефтегазовой промышленности;

- MOEXCH химического-нефтехимического сектра;

- MOEXTL телекоммуникационного сектора;

- MOEXCN потребсектора;

- MOEXMM металлодобычи и металлургии.

Формирование осуществляется на основе акций, входящих в  базы расчета MOEXBMI (индекса широкого рынка).

Инвестирование

Инвестирование в ИМ является популярным способом получения дохода. Преимущество варианта в отсутствии необходимости в анализе отдельных акций, поскольку инвестирование такого типа позволяет получить готовый портфель с комплектом наиболее ликвидных ценных бумаг.

Вложиться с индекс MOEX можно следующими способами:

- путем инвестирования во фьючерсы на индекс;

- путем покупки доли в повторяющем индекс инвестфонде;

- путем самостоятельного приобретения доли акций индекса с учетом пропорций их веса.

Индексные фонды, представляющие собой портфели из дублирующих индекс акций, многие россияне выбирают в качестве объекта для пассивного инвестирования. Данная стратегия особенно успешна в долгосрочной перспективе. Основным недостатком индексных фондов являются  комиссии, «съедающие» часть прибыли инвесторов. Активные инвесторы  прилагаю усилия для получения доходности на уровне индекса или самостоятельно покупают интересующие акции.

Недостатком самостоятельного составления портфеля является необходимость в крупном капитале. Кроме того, поскольку ежеквартально пересматривается перечень  входящих в ИМ компаний, инвесторам приходится самостоятельно выполнять ребалансировку, из-за чего расходы увеличиваются.

Хороший вариант – формирование индивидуального портфеля на основе индекса Мосбиржи 10, значительно уменьшающего порог входа.

Начинающим вкладчикам профессионалы рекомендуют вкладывать финансы в индексные фонды, руководимые профессиональными управляющими.

P.S. Индекс MOEX вызывает интерес у  игроков фондового рынка, желающих  инвестировать в развитие российской экономики  в рублях. Индекс позволяет сохранить и приумножить капиталы в периоды спокойные и кризисные. Несмотря на то, что сам по себе индекс MOEX торговым активом не является (это расчетная величина),  посредством использования определенных инструментов есть возможность монетизации колебаний индексной динамики и хэджирования рисков инвестиционного портфеля.

138

3

 Веня Пр

Веня Пр

5 месяцев назад

Ну МОЕКС в основном нужен тем кто с рублем работает. Но все равно полезно

!!Pavel!!

!!Pavel!!

4 месяца назад

Не только

!!!Алексеева!!!

!!!Алексеева!!!

5 месяцев назад

Вот какая сволоч дизы ставит? И главное за что? Люди то пишут - стараются

НикНейм

НикНейм

4 месяца назад

Это их работа - писать. Если что сам ставлю лайки только тогда когда мне действительно интересна статья. Дизы пока не ставил.

Новости
Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

Инвестиции в IPO The Real Good Food Company

ноябрь 05, 2021

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

Прогноз по акциям Desert Peak Minerals - прибыль не за горами

ноябрь 05, 2021

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

Акции Cian окажутся доступными совсем скоро

ноябрь 05, 2021

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

Стоит ли инвестировать в WCG Clinical IPO

август 05, 2021

Компания Paycor планирует провести IPO в США

Компания Paycor планирует провести IPO в США

июль 21, 2021

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

Яков Губовод провел тренинг для сотрудников правоохранительных органов

июль 10, 2021

DLocal - новый и перспективный ICO проект

DLocal - новый и перспективный ICO проект

июнь 07, 2021

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

Что такое NFT и как зарабатывают на картинках

март 16, 2021

PayPal объявил о приобретении Curv

PayPal объявил о приобретении Curv

март 16, 2021

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

Банки не смогут отказывать в обслуживании клиентам без разъяснения

январь 11, 2021

В России ломбарды будут работать по новым правилам

В России ломбарды будут работать по новым правилам

январь 11, 2021

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

Индекс Московской Биржи установил новый исторический рекорд

январь 11, 2021

Покупка корпоративных долгов - что к чему

Покупка корпоративных долгов - что к чему

январь 07, 2021

Трейдинг в 2021 году - какие изменения учитывать

Трейдинг в 2021 году - какие изменения учитывать

январь 07, 2021

Влияние пандемии на деятельность финансовых организаций

Влияние пандемии на деятельность финансовых организаций

январь 07, 2021

Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Получи доступ к торговым сигналам с гарантированным доходом от 1000$ в неделю.
Подключение бесплатно